Dans la filière des hydrocarbures aromatiques, les échanges directs de produits aromatiques entre la Chine continentale et les États-Unis sont quasi inexistants. Toutefois, les États-Unis importent une part importante de leurs produits aromatiques d'Asie, les fournisseurs asiatiques représentant 40 à 55 % des importations américaines de benzène, de paraxylène (PX), de toluène et de xylènes mixtes. Les principaux impacts sont analysés ci-dessous :
Benzène
La Chine est fortement dépendante des importations de benzène, la Corée du Sud étant son principal fournisseur. La Chine et les États-Unis sont tous deux consommateurs nets de benzène, sans échanges commerciaux directs entre eux, ce qui minimise l'impact direct des droits de douane sur le marché chinois du benzène. En 2024, les approvisionnements sud-coréens représentaient 46 % des importations américaines de benzène. Selon les données douanières sud-coréennes, la Corée du Sud a exporté plus de 600 000 tonnes de benzène vers les États-Unis en 2024. Cependant, depuis le quatrième trimestre 2023, la fenêtre d'arbitrage entre la Corée du Sud et les États-Unis s'est refermée, redirigeant les flux de benzène sud-coréens vers la Chine – premier consommateur de benzène en Asie et marché à prix élevés – ce qui accroît considérablement la pression sur les importations chinoises. Si les droits de douane américains sont imposés sans exemption pour le benzène d'origine pétrolière, les approvisionnements mondiaux initialement destinés aux États-Unis pourraient se reporter sur la Chine, maintenant ainsi des volumes d'importations élevés. En aval, les exportations de produits dérivés du benzène (par exemple, les appareils électroménagers, les textiles) pourraient subir des répercussions négatives en raison de la hausse des droits de douane.
Toluène
Les exportations chinoises de toluène ont progressé régulièrement ces dernières années, principalement vers l'Asie du Sud-Est et l'Inde, les échanges directs avec les États-Unis étant négligeables. Cependant, les États-Unis importent d'importants volumes de toluène d'Asie, dont 230 000 tonnes en provenance de Corée du Sud en 2024 (57 % du total des importations américaines de toluène). L'imposition de droits de douane américains pourrait perturber les exportations sud-coréennes de toluène vers les États-Unis, aggravant la surproduction en Asie et intensifiant la concurrence sur des marchés comme l'Asie du Sud-Est et l'Inde, ce qui pourrait réduire la part de marché des exportations chinoises.
Xylènes
La Chine demeure un importateur net de xylènes mélangés, sans commerce direct avec les États-Unis. Ces derniers importent d'importants volumes de xylènes, principalement de Corée du Sud (57 % des importations américaines sous le code SH 27073000). Toutefois, ce produit figure sur la liste des produits exemptés de droits de douane américains, ce qui minimise l'impact sur les activités d'arbitrage entre l'Asie et les États-Unis.
Styrène
Les États-Unis sont un exportateur mondial de styrène, approvisionnant principalement le Mexique, l'Amérique du Sud et l'Europe, avec des importations minimales (210 000 tonnes en 2024, provenant presque exclusivement du Canada). Le marché chinois du styrène est saturé et les mesures antidumping bloquent depuis longtemps les échanges commerciaux entre les États-Unis et la Chine. Cependant, les États-Unis envisagent d'imposer un droit de douane de 25 % sur le benzène sud-coréen, ce qui pourrait accroître l'offre de styrène en Asie. Parallèlement, les exportations chinoises d'appareils électroménagers fortement dépendants du styrène (climatiseurs, réfrigérateurs, etc.) sont confrontées à une flambée des droits de douane américains (jusqu'à environ 80 %), ce qui impacte fortement ce secteur. Ainsi, les droits de douane américains affecteront principalement l'industrie chinoise du styrène par la hausse des coûts et l'affaiblissement de la demande en aval.
Paraxylène (PX)
La Chine n'exporte quasiment pas de PX et dépend fortement des importations en provenance de Corée du Sud, du Japon et d'Asie du Sud-Est, sans commerce direct avec les États-Unis. En 2024, la Corée du Sud a fourni 22,5 % des importations américaines de PX (300 000 tonnes, soit 6 % de ses exportations totales). Les droits de douane américains pourraient réduire les flux de PX sud-coréen vers les États-Unis, mais même s'ils étaient réorientés vers la Chine, l'impact sur les volumes serait limité. Globalement, les droits de douane sino-américains affecteront peu l'offre de PX, mais pourraient indirectement exercer une pression sur les exportations de textiles et de vêtements en aval.
Les « droits de douane réciproques » américains modifieront principalement les flux commerciaux mondiaux d'hydrocarbures aromatiques plutôt que de perturber directement les échanges sino-américains. Les principaux risques comprennent la surproduction sur les marchés asiatiques, l'intensification de la concurrence pour les débouchés à l'exportation et les pressions exercées en aval par la hausse des droits de douane sur les produits finis (électroménager, textiles, etc.). L'industrie chinoise des aromatiques doit composer avec des chaînes d'approvisionnement réorientées et s'adapter à l'évolution de la demande mondiale.
Date de publication : 17 avril 2025