Après une longue période de croissance en 2021, le marché du polysilicium a connu une hausse continue jusqu'en 2022. Il a ensuite affiché une progression constante et une grande stabilité pendant 11 mois. Vers la fin de 2022, la tendance s'est inversée, pour finalement clôturer sur une hausse de 37,31 %.
Augmentation unilatérale continue pendant 11 mois
Le marché du polysilicium a progressé de 67,61 % au cours des onze premiers mois de 2022. L'évolution de ce marché sur l'année peut être globalement divisée en trois phases. Durant les huit premiers mois, la hausse a été continue. Elle s'est maintenue à un niveau élevé de septembre à novembre, avant de connaître un net repli en décembre.
La première phase a couvert les huit premiers mois de 2022. Le marché du polysilicium a connu une forte croissance unilatérale, avec une progression de 67,8 %. Début 2022, ce marché était en plein essor, avec un prix moyen de 176 000 yuans la tonne. Fin août, le prix moyen atteignait 295 300 yuans, et certains fabricants proposaient des prix supérieurs à 300 000 yuans. Durant cette période, la chaîne de valeur de l'industrie photovoltaïque a globalement bien fonctionné, le taux d'utilisation des ressources des principaux sous-traitants de la filière silicium continuant de progresser et les bénéfices des clients finaux étant considérables. Cependant, en raison du prix élevé des matières premières importées, la capacité de production des fournisseurs n'a pas atteint les niveaux escomptés. Les fabricants ont dû gérer leurs stocks individuellement, ce qui a freiné la croissance de l'offre de silicium polycristallin.
La deuxième phase s'est déroulée de septembre à novembre 2022. Durant cette période, le marché du polysilicium a affiché une grande stabilité, le prix moyen se maintenant autour de 295 000 yuans, avec une légère baisse de 0,11 %. En septembre, la production des fabricants de polysilicium a été soutenue, le taux d'utilisation des capacités ayant fortement augmenté. Les entreprises de maintenance ont repris leurs activités les unes après les autres, ce qui a entraîné une augmentation significative de l'offre et une compression du marché. Cependant, l'équilibre fondamental entre l'offre et la demande de silicium polycristallin est resté précaire, et le prix est demeuré élevé.
La troisième étape s'est déroulée en décembre 2022. Le marché du polysilicium s'est rapidement redressé après avoir atteint un niveau élevé de 295 000 yuans en début de mois, enregistrant une baisse mensuelle de 18,08 %. Ce faible recul s'explique principalement par le taux d'utilisation élevé des capacités de production de l'industrie du polysilicium. Les principaux grands fabricants ont relancé leurs lignes de production. L'offre reste supérieure à celle de novembre 2022, mais le rythme des livraisons des entreprises a ralenti. Du côté de la demande, le marché aval a connu une faiblesse hivernale, le prix des plaquettes de silicium a baissé et le marché final a également reculé. Au 30 décembre 2022, le prix moyen du marché du polysilicium s'est établi à 241 700 yuans, en baisse de 18,7 % par rapport au pic annuel de 297 300 yuans atteint fin septembre.
La demande est le moteur de tout.
Selon Ji Yuanfei, analyste chez Guangfa Futures, tout au long de l'année 2022, le marché du polysilicium a toujours été en pénurie en raison de la forte demande d'installations photovoltaïques, ce qui a entraîné une flambée des prix.
Wang Yanqing, analyste chez CITIC Futures Industrial Products, partage cet avis. Il affirme que le marché photovoltaïque est le principal débouché pour la consommation de polysilicium. Avec l'entrée du secteur photovoltaïque dans l'ère de l'accès à Internet à bas coût en 2021, un nouveau cycle de croissance s'est amorcé.
D'après les données de l'Agence nationale de l'énergie, en 2021, la capacité photovoltaïque installée a atteint 54,88 GW, un record. En 2022, la forte croissance du secteur photovoltaïque national s'est poursuivie, avec une augmentation de 105,83 % du volume annuel des installations par rapport à l'année précédente, témoignant d'une forte demande.
Durant cette période, marquée par un incendie inattendu dans une usine de silicium au Xinjiang et par l'expérience difficile du Sichuan en matière de production de matériaux à base de silicium, la tension sur le marché du polysilicium s'est accrue, entraînant une nouvelle hausse des prix.
Le point d'inflexion de la capacité de production est en train d'émerger
Cependant, en décembre 2022, le marché du polysilicium a « changé de cap », passant de la progression rapide de Gao Ge à une chute, et même les acteurs du secteur ont conclu que « l'avalanche » du marché du polysilicium était sans fin.
« Début 2022, de nouvelles capacités de production de polysilicium ont été mises en service successivement. Parallèlement, motivés par la recherche de profits importants, de nombreux nouveaux acteurs sont entrés sur le marché et les acteurs existants ont étendu leurs activités, entraînant une augmentation continue des capacités de production nationales. » Wang Yanqing a expliqué que, la production de ces nouvelles capacités étant principalement concentrée au quatrième trimestre, elle a connu une hausse significative, marquant ainsi un tournant pour le marché du polysilicium.
Depuis 2021, sous l'impulsion des besoins en machines d'installation optique terminale, la capacité de production de polysilicium en Chine a connu une accélération. En 2022, l'amélioration de la conjoncture, la forte demande en aval et les importantes marges bénéficiaires ont attiré d'importants capitaux dans l'industrie du polysilicium, entraînant le lancement successif de nouveaux projets et une augmentation continue des capacités de production.
D'après les statistiques de Baichuan Yingfu, la capacité de production nationale de silicium polycristallin a atteint 1,165 million de tonnes en novembre 2022, soit une augmentation de 60,53 % par rapport au début de l'année. GCL Shan produit 100 000 tonnes de silicium granulé par an et Tongwei Insurance Phase II 50 000 tonnes par an.
En décembre 2022, un grand nombre de nouvelles capacités de production de polysilicium ont progressivement atteint leur pleine capacité. Parallèlement, les stocks du Xinjiang ont commencé à être écoulés. L'offre sur les marchés du polysilicium a augmenté de manière significative, et la situation de forte tension entre l'offre et la demande s'est rapidement apaisée.
L'offre de silicium polycristallin a fortement augmenté, tandis que la demande en aval a diminué. Depuis la constitution de stocks fin novembre 2022, le volume des achats a amorcé une baisse significative. Par ailleurs, la faiblesse de la demande en fin d'année a également entraîné des phénomènes de stockage plus ou moins importants au sein de la filière photovoltaïque, avec un excédent de silicium particulièrement marqué. De nombreuses entreprises leaders ont accumulé d'importants stocks de plaquettes de silicium. Cette accumulation a également provoqué un déclin continu des approvisionnements en matières premières pour les fabricants de films de silicium, entraînant une chute des prix du polysilicium. En un seul mois, le prix a chuté de 53 300 yuans, une tendance qui s'est interrompue pendant onze mois consécutifs.
En résumé, le marché du polysilicium a connu une croissance soutenue pendant onze mois en 2022. Bien qu'en décembre, la concentration des nouvelles capacités de production ait augmenté l'offre, la demande s'est essoufflée. Avec une hausse de 37,31 %, ce marché se classe au septième rang des produits chimiques ayant enregistré les plus fortes progressions.
Date de publication : 2 février 2023