Introduction: Compte tenu de multiples facteurs nationaux et internationaux, les prévisions préliminaires indiquent que le marché chinois de l'acrylonitrile devrait connaître un repli au second semestre, suivi d'un rebond. Cependant, la faiblesse des marges du secteur pourrait limiter considérablement l'amplitude des fluctuations de prix.
Matières premières:
Propylène : L'équilibre entre l'offre et la demande devrait rester relativement souple. Face à l'apparition d'une offre excédentaire, le propylène affiche progressivement des performances inférieures aux prévisions en haute saison, et ses prix sont davantage influencés par les variations de l'offre.
Synthétique: Ammoniac : Les premières estimations indiquent que le marché chinois de l’ammoniac synthétique pourrait connaître un léger rebond après une période de faible consolidation au second semestre. Cependant, l’abondance de l’offre sur le marché et la limitation des exportations d’engrais dérivés maintiendront des tensions entre l’offre et la demande intérieures. Les prix dans les principales régions productrices ne devraient pas connaître la flambée observée les années précédentes, les ajustements à la hausse devenant plus rationnels.
Côté offre :
Au second semestre 2025, l'offre chinoise d'acrylonitrile devrait connaître une légère croissance, même si l'augmentation globale du volume des échanges risque de rester limitée. Certains projets pourraient subir des retards, repoussant ainsi le démarrage effectif de la production à l'année prochaine. Selon le suivi actuel des projets :
● Le projet d'acrylonitrile de Jilin ** d'une capacité de 260 000 tonnes par an devrait entrer en production au troisième trimestre.
● L'usine d'acrylonitrile de Tianjin ** d'une capacité de 130 000 tonnes par an est terminée et devrait commencer sa production vers le quatrième trimestre (sous réserve de confirmation).
Une fois opérationnelle, la capacité totale de production d'acrylonitrile de la Chine atteindra 5,709 millions de tonnes par an, soit une augmentation de 30 % par rapport à l'année précédente.
Côté demande :
Au cours du second semestre 2025, la mise en service de nouvelles unités ABS est prévue en Chine :
● **La ligne de production restante de 300 000 tonnes par an de Petrochemical devrait être mise en service.
● La nouvelle unité de Jilin Petrochemical d'une capacité de 600 000 tonnes par an devrait entrer en production au quatrième trimestre.
Par ailleurs, l'usine de Daqing, opérationnelle depuis mi-juin, augmentera progressivement sa production au cours du second semestre, tandis que l'unité Phase II de Petrochemical devrait atteindre sa pleine capacité. Globalement, l'offre intérieure d'ABS devrait continuer de croître au cours du second semestre.
L'industrie de l'acrylamide prévoit également la mise en service de plusieurs nouvelles usines en 2025. La capacité en aval connaîtra une expansion significative en 2025-2026, même si les taux d'utilisation après la mise en service restent un facteur clé.
Perspectives générales :
Le marché de l'acrylonitrile pourrait initialement connaître une baisse au second semestre 2025 avant de rebondir. Les prix pourraient atteindre leurs plus bas annuels en juillet et août, avec un potentiel de reprise si les coûts du propylène soutiennent la demande en août-septembre – bien que le potentiel de hausse puisse être limité. Cette situation s'explique principalement par la faible rentabilité des secteurs en aval de la transformation de l'acrylonitrile, ce qui freine la production et limite la croissance de la demande.
Bien que la demande saisonnière traditionnelle de septembre et octobre puisse stimuler quelque peu le marché, la croissance globale devrait rester modeste. Parmi les principaux freins figurent la mise en service de nouvelles capacités de production au troisième trimestre, le maintien de la croissance de l'offre et la pression sur la confiance du marché. Un suivi rigoureux de l'avancement des projets d'ABS en aval demeure essentiel.
Date de publication : 21 juillet 2025