Début 2023, le marché domestique du butadiène a enregistré une forte hausse, avec une augmentation des prix de 22,71 % et une croissance annuelle de 44,76 %, signant ainsi un excellent départ. Les acteurs du marché anticipent le maintien de cette dynamique en 2023, un marché prometteur. Parallèlement, le volume d'activité global du marché domestique du butadiène devrait être légèrement supérieur à celui de 2022, confirmant ainsi son niveau élevé.
Forte volatilité des marchés
Selon Zhang Xiuping, analyste chez Jin Lianchuang, le secteur était pessimiste quant au marché du butadiène en janvier, en raison de l'impact de la production de l'usine de raffinage et de chimie de Shenghong. Cependant, la maintenance prévue des usines de butadiène de Zhejiang Petrochemical et de Zhenhai en février et mars a progressivement amélioré le climat du marché. Par ailleurs, la demande en copolymère acrylonitrile-butadiène-styrène (ABS) des usines de Tianchen Qixiang et de Zhejiang Petrochemical Co., Ltd. est en constante augmentation. Le marché est donc en pleine expansion.
Bien que l'unité de butadiène de la phase II de Zhejiang Petrochemical doive être mise à l'arrêt pour maintenance à la mi-février, et que l'usine de raffinage et de chimie de Zhenhai doive également faire l'objet d'une révision à la fin du mois de février, les usines de raffinage et de chimie de Hainan et de Petrochina Guangdong Petrochemical devraient être mises en service en février. Sous l'effet combiné de ces facteurs, la production de butadiène devrait rester stable, sans toutefois connaître de fluctuations importantes, et le prix du marché devrait se maintenir à un niveau élevé.
Du point de vue de la mise en service des capacités de production de butadiène en 2023, 1,04 million de tonnes de nouvelles capacités pourraient être libérées sur l'ensemble de l'année. Toutefois, des retards dans la mise en service de certaines installations ne sont pas à exclure. Parallèlement, la plupart des nouvelles usines dont la mise en service était prévue pour la fin de l'année dernière ont été reportées au premier semestre de cette année. Outre Shenghong Refining and Chemical, certaines usines de butadiène, telles que Dongming Petrochemical, devraient également entrer en service. Au cours du premier semestre, en raison de la mise en service concentrée de ces nouvelles capacités de production, l'offre de butadiène devrait progressivement diminuer, laissant présager une forte demande sur le marché.
On prévoit la mise en production d'un nombre limité de nouveaux dispositifs à butadiène au cours du second semestre, ainsi que de nouveaux équipements en aval. La demande devrait augmenter plus que l'offre, et la situation de tension sur le marché devrait perdurer.
Par ailleurs, grâce à l'optimisation et à l'ajustement des mesures sanitaires et aux perspectives de reprise économique accrues, la demande intérieure finale globale devrait être supérieure au second semestre par rapport au premier, et le soutien des prix du côté de la demande devrait également s'accentuer. Le prix du butadiène, matière première, devrait donc être plus élevé qu'au premier semestre.
Le coût des matières premières est difficile à faire baisser.
Utilisée comme matière première pour la production de butadiène, la pierre à pompe a bénéficié d'une croissance de la demande en 2022, entraînant une augmentation continue de sa production tout au long de l'année. Selon les données du Bureau national des statistiques, la production nationale de pierre à pompe s'est élevée à 54,78 millions de tonnes en 2022, soit une hausse de 10,51 % par rapport à l'année précédente. Les importations ont atteint 9,26 millions de tonnes, tandis que la consommation s'est établie à 63,99 millions de tonnes, en progression de 13,21 % par rapport à l'année précédente.
En 2023, avec le recul progressif de l'épidémie, une politique favorable et une reprise économique graduelle, le taux d'utilisation des installations en aval de l'industrie pétrochimique devrait augmenter, de même que la demande de produits pétroliers en amont. Cette situation devrait se maintenir jusqu'au troisième trimestre. Au quatrième trimestre, les terminaux pétrochimiques entrant dans leur période de faible consommation habituelle et les travaux de construction en aval ralentissant, la demande de pétrole risque de diminuer.
Globalement, lorsque la raffinerie est entrée en période de maintenance centralisée au deuxième trimestre, l'offre de pétrole a diminué, favorisant la reprise du marché. Cependant, en raison du ralentissement de la croissance économique mondiale et d'une demande insuffisante, cette reprise est limitée et les prix pourraient continuer à s'ajuster après avoir atteint un niveau élevé. Le troisième trimestre a marqué le pic de la saison des transports traditionnels. À ce stade, les prix du pétrole brut sont progressivement revenus à une fourchette raisonnable. La rentabilité des unités de craquage s'est améliorée, l'activité du marché s'est intensifiée et le coût des matières premières s'est stabilisé pour l'aval. Au quatrième trimestre, le marché pétrochimique entrera dans sa période de faible consommation habituelle, la demande diminuera et le prix du pétrole brut devrait à nouveau baisser.
Du point de vue de l'industrie du raffinage, la construction accélérée du projet de raffinage de l'île de Yulong devrait entrer en production fin 2023. La deuxième phase du complexe pétrochimique de Hainan, la première phase de la raffinerie de Zhenhai et le projet pétrochimique de CNOOC se sont concentrés sur la période 2023-2024. L'augmentation des ressources en pétrole léger est indéniablement bénéfique pour le marché pétrolier et soutient ainsi les activités en aval, notamment la production de butadiène, en termes de coûts.
Augmentation de la demande en aval
À l'aube de 2023, l'influence de politiques favorables, telles que la taxe à l'achat sur les terminaux de butadiène, s'est légèrement accentuée, et le secteur du caoutchouc en amont s'est activement préparé. Parallèlement, l'optimisation continue des mesures nationales de prévention de l'épidémie a également eu un impact positif sur le marché du caoutchouc. L'augmentation de la demande en aval pendant les congés du Nouvel An chinois et l'émergence de nouveaux sous-traitants pour le butadiène devraient se traduire par un afflux de ces produits sur le marché début 2023, entraînant une hausse significative de la demande au comptant.
Du point de vue de la libération des capacités en 2023, la capacité de production de caoutchouc butadiène-butadiène-butylène (BBB) est faible, à seulement 40 000 tonnes par an ; la nouvelle capacité de production de capsules atteint 273 000 tonnes ; la capacité de production du marché convergent polypropylène-butadiène-butylène-butylène (PB-B) est de 150 000 tonnes par an ; la capacité d’ABS a augmenté de 444 900 tonnes par an, et la capacité de production de colle Tinto, récemment augmentée, est de 50 000 tonnes par an. Il est clair que de nouveaux équipements sont constamment mis en service et que la demande en aval devrait augmenter significativement. Si ces capacités de production sont libérées en temps voulu, cela sera sans aucun doute très bénéfique pour le marché du butadiène.
Par ailleurs, l'optimisation continue des politiques actuelles de prévention de l'épidémie devrait atténuer progressivement l'impact des facteurs épidémiques sur les importations et les exportations. D'ici 2023, le taux d'autosuffisance en butadiène devrait augmenter, le volume des importations devrait poursuivre sa baisse, mais la reprise de la demande étrangère devrait favoriser une nouvelle hausse des exportations. Afin de mieux équilibrer l'offre et la demande sur le marché intérieur, l'augmentation des exportations pourrait devenir un objectif prioritaire pour les entreprises chinoises productrices de butadiène.
Date de publication : 23 février 2023