Dans la chaîne industrielle des hydrocarbures aromatiques, il n'existe quasiment aucun échange direct de produits aromatiques entre la Chine continentale et les États-Unis. Cependant, les États-Unis importent une part importante de leurs produits aromatiques d'Asie, les fournisseurs asiatiques représentant 40 à 55 % des importations américaines de benzène, de paraxylène (PX), de toluène et de xylènes mixtes. Les principaux impacts sont analysés ci-dessous :
Benzène
La Chine est fortement dépendante des importations de benzène, la Corée du Sud étant son principal fournisseur. La Chine et les États-Unis sont tous deux des consommateurs nets de benzène, sans échanges commerciaux directs entre eux, ce qui minimise l'impact direct des droits de douane sur le marché chinois du benzène. En 2024, les approvisionnements sud-coréens représentaient 46 % des importations américaines de benzène. Selon les données douanières sud-coréennes, la Corée du Sud a exporté plus de 600 000 tonnes de benzène vers les États-Unis en 2024. Cependant, depuis le quatrième trimestre 2023, la fenêtre d'arbitrage entre la Corée du Sud et les États-Unis s'est fermée, redirigeant les flux de benzène sud-coréen vers la Chine – premier consommateur de benzène d'Asie et marché à prix élevés –, augmentant considérablement la pression des importations chinoises. Si les droits de douane américains sont imposés sans exemption pour le benzène dérivé du pétrole, les approvisionnements mondiaux initialement destinés aux États-Unis pourraient se déplacer vers la Chine, ce qui maintiendrait des volumes d'importation élevés. En aval, les exportations de produits dérivés du benzène (par exemple, les appareils électroménagers, les textiles) pourraient subir des répercussions négatives en raison de la hausse des tarifs douaniers.
Toluène
Les exportations de toluène de la Chine ont augmenté régulièrement ces dernières années, ciblant principalement l'Asie du Sud-Est et l'Inde, avec un commerce direct négligeable avec les États-Unis. Cependant, les États-Unis importent des volumes substantiels de toluène d'Asie, dont 230 000 tonnes métriques de Corée du Sud en 2024 (57 % du total des importations américaines de toluène). Les tarifs américains pourraient perturber les exportations de toluène de la Corée du Sud vers les États-Unis, exacerbant l'offre excédentaire en Asie et intensifiant la concurrence sur des marchés comme l'Asie du Sud-Est et l'Inde, réduisant potentiellement la part des exportations de la Chine.
Xylènes
La Chine reste un importateur net de xylènes mélangés, sans commerce direct avec les États-Unis. Les États-Unis importent de grandes quantités de xylènes, principalement de Corée du Sud (57 % des importations américaines sous le code SH 27073000). Cependant, ce produit est inclus dans la liste d'exemption tarifaire des États-Unis, ce qui minimise l'impact sur les activités d'arbitrage entre l'Asie et les États-Unis.
styrène
Les États-Unis sont un exportateur mondial de styrène, approvisionnant principalement le Mexique, l'Amérique du Sud et l'Europe, avec des importations minimes (210 000 tonnes en 2024, presque entièrement en provenance du Canada). Le marché chinois du styrène est excédentaire et les politiques antidumping bloquent depuis longtemps les échanges commerciaux de styrène entre les États-Unis et la Chine. Cependant, les États-Unis prévoient d'imposer des droits de douane de 25 % sur le benzène sud-coréen, ce qui pourrait encore accroître l'offre asiatique de styrène. Parallèlement, les exportations chinoises d'appareils électroménagers dépendants du styrène (climatiseurs, réfrigérateurs, par exemple) sont confrontées à une flambée des droits de douane américains (jusqu'à environ 80 %), ce qui impacte gravement ce secteur. Ainsi, les droits de douane américains affecteront principalement l'industrie chinoise du styrène par la hausse des coûts et l'affaiblissement de la demande en aval.
Paraxylène (PX)
La Chine n'exporte quasiment pas de PX et dépend fortement des importations en provenance de Corée du Sud, du Japon et d'Asie du Sud-Est, sans commerce direct avec les États-Unis. En 2024, la Corée du Sud a fourni 22,5 % des importations américaines de PX (300 000 tonnes, soit 6 % des exportations totales de la Corée du Sud). Les droits de douane américains pourraient réduire les flux de PX sud-coréens vers les États-Unis, mais même s'ils étaient redirigés vers la Chine, leur volume aurait un impact limité. Globalement, les droits de douane sino-américains n'affecteront que peu l'offre de PX, mais pourraient indirectement exercer une pression sur les exportations de textiles et de vêtements en aval.
Les « droits de douane réciproques » imposés par les États-Unis vont principalement remodeler les flux commerciaux mondiaux d'hydrocarbures aromatiques plutôt que de perturber directement les échanges commerciaux sino-américains. Les principaux risques incluent une offre excédentaire sur les marchés asiatiques, une concurrence accrue pour les destinations d'exportation et la pression en aval exercée par les droits de douane élevés sur les produits finis (électroménagers, textiles, etc.). L'industrie chinoise des hydrocarbures aromatiques doit gérer des chaînes d'approvisionnement réorientées et s'adapter à l'évolution de la demande mondiale.
Date de publication : 17 avril 2025