L'indice de Chine méridionale est légèrement en baisse.
La classification fait référence à la fois à la hausse et à la baisse
La semaine dernière, le marché chinois des produits chimiques a connu une évolution différente, avec un recul global par rapport à la semaine précédente. Parmi les 20 produits suivis par Canton Trading, six ont progressé, six ont reculé et sept sont restés stables.
Du point de vue du marché international, le marché du pétrole brut a légèrement progressé cette semaine. La Russie a annoncé une réduction de sa production à partir de mars en réponse aux sanctions occidentales, et l'OPEP+ a indiqué dans son dernier rapport qu'elle n'augmenterait pas sa production, ce qui s'explique par des facteurs favorables tels que l'augmentation de la production et les déclarations de l'OPEP. Le marché international du pétrole brut a globalement progressé. Au 17 février, le prix de règlement du contrat principal à terme sur le pétrole brut WTI aux États-Unis était de 76,34 dollars US le baril, soit une baisse de 1,72 dollar US par rapport à la semaine précédente. Le prix de règlement du contrat principal à terme sur le pétrole brut Brent était de 83 dollars US le baril, soit une baisse de 1,5 dollar US par rapport à la semaine précédente.
Du point de vue du marché intérieur, malgré la bonne performance du marché international du pétrole brut cette semaine, la hausse des anticipations concernant le pétrole brut est restée limitée et le soutien apporté au marché des produits chimiques s'est avéré insuffisant. Par conséquent, le marché intérieur des produits chimiques a légèrement reculé. De plus, la croissance de la demande en aval pour ces produits est insuffisante et la reprise de certains segments de la demande est moins rapide qu'escompté, ce qui contribue à la baisse de la tendance générale du marché, qui suit ainsi le rythme du marché international du pétrole brut. Selon les données de Guanghua Trading Monitor, l'indice des prix des produits chimiques de Chine du Sud a légèrement progressé cette semaine. Vendredi, cet indice (ci-après dénommé « indice des produits chimiques de Chine du Sud ») s'établissait à 1 120,36 points, en baisse de 0,09 % par rapport au début de la semaine et de 0,47 % par rapport au 10 février (vendredi). Parmi les 20 sous-indices, 6 ont progressé : ceux des aromatiques mixtes, du méthanol, du toluène, du propylène, du styrène et de l'éthylène glycol. Six indices, ceux de l'hydroxyde de sodium, du PP, du PE, du xylène, du BOPP et du TDI, ont diminué, tandis que les autres sont restés stables.
Figure 1 : Données de référence de l'indice chimique de Chine du Sud (base : 1000) la semaine dernière, le prix de référence est l'offre du négociant.
Figure 2 : Tendances de l'indice de Chine du Sud, janvier 2021 - janvier 2023 (Base : 1000)
Une partie de la tendance du marché des indices de classification
1. Méthanol
La semaine dernière, le marché du méthanol est resté globalement faible. Le repli du marché du charbon a affaibli les coûts de production. Par ailleurs, la demande traditionnelle de méthanol en aval s'est redressée lentement et la plus grande unité de transformation d'oléfines a redémarré à faible capacité. En conséquence, le marché a continué d'afficher une faible croissance.
Dans l'après-midi du 17 février, l'indice des prix du marché du méthanol dans le sud de la Chine a clôturé à 1159,93 points, en hausse de 1,15 % par rapport au début de la semaine et en baisse de 0,94 % par rapport à vendredi dernier.
2. Hydroxyde de sodium
La semaine dernière, le marché intérieur de l'hydroxyde de sodium a continué d'afficher une faible activité. Le volume global des échanges est resté bas, témoignant d'une certaine prudence. Actuellement, la reprise de la demande en aval est inférieure aux prévisions, le marché restant principalement axé sur les achats de précaution. Par ailleurs, la pression sur les stocks de chlore-soude est élevée, ce qui accentue le pessimisme ambiant. De plus, la faiblesse des exportations se traduit par un recentrage sur le marché intérieur, entraînant une augmentation de l'offre. Ces facteurs contribuent donc à la baisse du marché de l'hydroxyde de sodium.
La semaine dernière, le marché intérieur de l'hydroxyde de sodium a poursuivi son repli. Si la plupart des entreprises ont maintenu leur activité normale, la demande en aval est restée globalement faible, et les commandes à l'exportation insuffisantes, ce qui a accentué le pessimisme ambiant et entraîné le recul du marché intérieur de l'hydroxyde de sodium la semaine dernière.
Au 17 février, l'indice des prix de l'hydroxyde de sodium dans le sud de la Chine a clôturé à 1 478,12 points, en baisse de 2,92 % par rapport au début de la semaine et de 5,2 % par rapport à vendredi.
3. Éthylène glycol
La semaine dernière, le marché intérieur de l'éthylène glycol a marqué le pas vers la reprise. Le marché international du pétrole brut a globalement progressé, et le soutien des coûts s'est renforcé. Après un repli durant les deux premières semaines, le marché de l'éthylène glycol a commencé à se stabiliser. En particulier, certains équipements de production d'éthylène glycol ont été remplacés par des produits plus performants, ce qui a amélioré la perception du marché et contribué à une amélioration générale des conditions de marché. Cependant, le taux d'utilisation des équipements en aval reste inférieur à celui des années précédentes, et le marché de l'éthylène glycol a connu une croissance.
Au 17 février, l'indice des prix en Chine méridionale avait clôturé à 685,71 points, soit une hausse de 1,2 % par rapport au début de la semaine et de 0,6 % par rapport à vendredi dernier.
4. Styrène
La semaine dernière, le marché intérieur du styrène a connu une baisse avant de se redresser timidement. La hausse du marché international du pétrole brut a soutenu les prix et le marché du styrène a rebondi durant la semaine. Les expéditions portuaires se sont notamment améliorées, et la réduction attendue des délais de livraison a été observée. Par ailleurs, les opérations de maintenance menées par certains fabricants et d'autres facteurs favorables ont également contribué à cette reprise. Cependant, la pression sur les stocks portuaires reste forte, la reprise de la demande en aval est moins rapide qu'escompté et la pénurie sur le marché au comptant persiste.
Au 17 février, l'indice des prix du styrène dans la région de la Chine du Sud a clôturé à 968,17 points, soit une hausse de 1,2 % par rapport au début de la semaine, et est resté stable depuis vendredi dernier.
Analyse future du marché
La situation géographique instable continue de favoriser la hausse des prix internationaux du pétrole brut, freinant ainsi la tendance du marché pétrolier cette semaine. Sur le plan national, l'offre globale du marché est suffisante et la demande en aval de produits chimiques est faible. On s'attend à ce que l'activité du marché chimique national cette semaine repose principalement sur…
1. Méthanol
Aucun nouveau fabricant d'équipements de maintenance n'est apparu cette semaine, et grâce à la remise en service de certains équipements de maintenance préliminaires, l'offre du marché devrait être suffisante. Du côté de la demande, le secteur des oléfines fonctionne à un niveau bas, et les besoins des utilisateurs en aval traditionnels pourraient légèrement augmenter, mais le taux de croissance de la demande globale du marché reste faible. En résumé, compte tenu des coûts limités et des améliorations relativement limitées des performances de base, le marché du méthanol devrait maintenir une dynamique de croissance soutenue.
2. Hydroxyde de sodium
Concernant la soude caustique liquide, l'offre globale du marché est suffisante, mais la demande en aval demeure faible. Actuellement, les stocks des principales zones de production restent saturés. Parallèlement, les prix d'achat en aval continuent de baisser. Le marché de la soude caustique liquide devrait donc poursuivre son repli.
Concernant la soude caustique en paillettes, la faiblesse de la demande en aval entraîne fréquemment des prix bas. En particulier, la demande d'alumine, principal débouché en aval, peine à se redresser et le soutien des marchés en aval autres que celui de l'aluminium est insuffisant. Par conséquent, le marché de la soude caustique en paillettes devrait encore connaître un repli.
3. Éthylène glycol
Le marché de l'éthylène glycol devrait rester dominant. La mise en service de l'unité de 800 000 tonnes de la raffinerie de Hainan assure une offre abondante et le taux d'utilisation des équipements de production de polyester en aval présente encore un potentiel de croissance. Cependant, le rythme de croissance à long terme demeure incertain et le marché du glycol devrait connaître de légères fluctuations.
4. Styrène
Le marché du styrène devrait connaître une reprise limitée la semaine prochaine. Bien que la remise en état de l'usine de styrène et la reprise de la demande en aval stimulent le marché, la tendance du marché international du pétrole brut devrait rester faible la semaine prochaine, ce qui pourrait influencer le comportement des acteurs du marché et, par conséquent, freiner la hausse des prix.
Date de publication : 1er mars 2023