En 2022, dans un contexte de prix élevés du charbon brut et de croissance continue des capacités de production nationale de méthanol, le marché a connu une forte volatilité, avec une variation maximale de plus de 36 %. Pour 2023, les acteurs du secteur estiment que le marché du méthanol restera tributaire de la conjoncture macroéconomique et des tendances cycliques du marché. Grâce à l'ajustement de l'offre et de la demande et à la fluctuation du coût des matières premières, la demande de production devrait croître simultanément, assurant ainsi la stabilité du marché. On observe également un ralentissement de la croissance des capacités de production, une évolution de la structure de la consommation et de multiples fluctuations. Par ailleurs, l'impact des importations sur le marché intérieur devrait se faire principalement sentir au second semestre.
Le taux de croissance des capacités ralentit
D'après les statistiques du Réseau chimique du Henan, en 2022, la capacité de production de méthanol de la Chine s'élevait à 5,545 millions de tonnes, et la Chine concentrait la production mondiale de méthanol. Fin 2022, la capacité totale de production de méthanol de la Chine atteignait environ 113,06 millions de tonnes, soit 59 % de la capacité de production mondiale, et la capacité de production effective était d'environ 100 millions de tonnes, en hausse de 5,7 % par rapport à l'année précédente.
Han Hongwei, vice-président de l'Association des industries pétrolières et chimiques du Henan, a déclaré qu'en 2023, la capacité de production de méthanol de la Chine continuera de croître, mais à un rythme plus lent. Cette nouvelle capacité devrait atteindre environ 4,9 millions de tonnes en 2023, portant la capacité totale de production nationale à 118 millions de tonnes, soit une augmentation de 4,4 % par rapport à l'année précédente. Actuellement, le nombre d'installations de production de méthanol à partir de charbon neuf est en forte baisse, principalement en raison de la promotion de l'objectif de « double carbone » et du coût élevé des investissements dans les projets de chimie du charbon. La conversion effective de cette nouvelle capacité en capacité de production réelle dépendra des orientations politiques du quatorzième plan quinquennal en faveur de la nouvelle industrie chimique du charbon, ainsi que de l'évolution des politiques environnementales et charbonnières.
D'après les informations recueillies directement sur le marché, au 29 janvier, le prix de gros du méthanol domestique s'élevait à 2 600 yuans (prix à la tonne, voir ci-dessous), et le prix au port a même atteint 2 800 yuans, soit une hausse mensuelle de 13 %. « L'impact de la mise en service de nouvelles capacités sur le marché pourrait se faire sentir au second semestre, et le rebond du prix du méthanol observé en début d'année devrait se poursuivre », a déclaré Han Hongwei.
Évolution de la structure de la consommation
Le responsable du projet Zhongyuan Futures Methanol a déclaré que, compte tenu des mesures de prévention et de contrôle de l'épidémie et du ralentissement de la conjoncture macroéconomique, la structure de consommation future du méthanol évoluera. Il a notamment souligné que la croissance de la production de méthanol à partir du charbon (environ 55 % de la consommation totale) pourrait ralentir, tandis que l'utilisation dans les industries de transformation traditionnelles devrait reprendre.
Cui Huajie, responsable de la gestion chimique chez Henan Ruiyuanxin, a indiqué que la demande d'oléfines s'est affaiblie depuis 2022. Malgré les ajustements du marché du méthanol brut suite aux chocs, les prix restent relativement élevés. Dans ce contexte de coûts élevés, la production d'oléfines à partir du charbon a enregistré des pertes tout au long de l'année. De ce fait, le développement de cette filière a montré des signes de ralentissement. Avec le projet de raffinage et de production chimique intégrée de Shenghong, le plus important projet national de transformation en une seule étape en 2022, la production théorique de méthanol-oléfines (MTO) de Slipon devrait atteindre 2,4 millions de tonnes. Le taux de croissance réel de la demande d'oléfines issues du méthanol devrait encore ralentir.
Selon un responsable du groupe Henan Energy, dans le secteur traditionnel de la transformation du méthanol en aval, de nombreux projets de production d'acide acétique seront lancés entre 2020 et 2021, attirés par des profits élevés. La capacité de production d'acide acétique a ainsi progressé d'un million de tonnes par an ces deux dernières années. En 2023, on prévoit l'ajout de 1,2 million de tonnes d'acide acétique, suivies de 260 000 tonnes de chlorure de méthane, 180 000 tonnes d'éther méthylique tert-butylique (MTBE) et 550 000 tonnes de N,N-diméthylformamide (DMF). Globalement, la demande du secteur traditionnel de la transformation du méthanol en aval est en hausse, et la consommation intérieure de méthanol se diversifie à nouveau, avec des perspectives d'évolution. Cependant, la mise en service de ces nouvelles capacités dans les industries traditionnelles de transformation en aval est principalement concentrée sur le second semestre ou la fin de l'année, ce qui limitera le soutien apporté au marché du méthanol en 2023.
Les chocs de marché sont inévitables.
Selon Shao Huiwen, analyste de marché expérimenté, la structure actuelle de l'offre et de la demande indique que la capacité de production nationale de méthanol est déjà en situation de surcapacité. Toutefois, le coût élevé des matières premières pourrait continuer d'affecter cette capacité. Il reste à voir si de nouvelles capacités de production pourront être planifiées en 2023 conformément aux prévisions. La production étant concentrée sur le second semestre, cela devrait favoriser la formation du marché du méthanol au premier semestre 2023.
Du point de vue de la production de nouveaux équipements de méthanol à l'étranger, la capacité de production se concentre sur le second semestre. La pression des importations pourrait donc être particulièrement forte durant cette période. Si les importations à bas prix augmentent, le marché intérieur du méthanol subira encore les conséquences de ces produits importés au second semestre.
De plus, en 2023, l'industrie aval traditionnelle du méthanol et les industries émergentes prévoient la mise en service de nouvelles unités de production. Parmi celles-ci, les nouvelles capacités de production de méthanol (MTO) sont principalement axées sur la production intégrée. Le méthanol, carburant propre, bénéficie d'un marché croissant dans le domaine des énergies nouvelles. La demande de méthanol devrait augmenter, mais son taux de croissance pourrait continuer de ralentir. Le marché intérieur du méthanol demeure globalement en situation de surproduction. On prévoit une hausse initiale suivie d'une stabilisation en 2023, avec une possibilité d'ajustement au second semestre. Cependant, en raison du coût élevé du charbon et du gaz naturel, une amélioration du marché du méthanol à court terme est difficile, et un choc global est inévitable.
Selon des experts du secteur, le taux de croissance annuel moyen de la capacité de production de méthanol devrait se situer entre 3 % et 4 % au cours des cinq prochaines années. Parallèlement, grâce à l'intégration industrielle et à la modernisation technologique, les unités de production intégrée de méthanol en oléfines d'une capacité supérieure à un million de tonnes restent la norme, tandis que les procédés émergents, comme la conversion du carbone vert, viendront compléter cette production. La conversion du méthanol en aromatiques et en essence bénéficiera également de nouvelles perspectives de développement avec l'expansion de la production industrielle, mais les unités intégrées autonomes demeurent la tendance dominante. Le pouvoir de fixation des prix restera entre les mains des grandes entreprises leaders, et la forte volatilité du marché du méthanol devrait s'atténuer.
Date de publication : 8 février 2023