Depuis décembre 2022, le marché du MIBK a connu une croissance continue. Fin décembre 2022, le prix du MIBK s'élevait à 13 600 yuans la tonne (voir ci-dessous), soit une hausse de 2 500 yuans par rapport à début novembre, et la marge bénéficiaire a atteint près de 3 900 yuans. Concernant les perspectives du marché, les acteurs du secteur estiment que l'offre reste abondante et que la demande est soutenue. Un marché du MIBK dynamique pour le Nouvel An est donc quasiment assuré.
L'offre continue de se resserrer.
Zhang Qian, analyste chez Longzhong Information, a indiqué que le marché des MIBK en 2022 a connu une forte volatilité. Les prix ont globalement baissé par rapport à 2021, la période de faible activité s'est prolongée et le climat d'investissement est morose.
En 2022, le marché du MIBK a connu une période de croissance de six mois après avoir atteint 139 000 yuans en mars, avant de chuter à 9 450 yuans début septembre. Par la suite, sous l'effet de facteurs tels que les prix pratiqués par les fabricants et le resserrement rapide de l'offre, le prix du MIBK a atteint son niveau le plus bas, et le marché a connu une forte reprise. Fin décembre 2022, le prix du MIBK, à 13 600 yuans, restait inférieur de 10 000 yuans à son pic de 2021.
Les données montrent qu'en 2022, le prix au comptant du marché MIBK était à son plus bas niveau des cinq dernières années. Le prix annuel moyen s'établissait à environ 119 000 yuans, soit une baisse de 42 % par rapport à l'année précédente. Le prix le plus bas et la variation la plus importante de l'année ont atteint respectivement 47 % et 47 %.
Il est entendu qu'au quatrième trimestre 2022, les sites de maintenance des entreprises MIBK, Jilin Petrochemical, Ningbo Zhenyang et Dong Yimei étaient en attente.
Actuellement, l'offre de MIBK reste tendue, le taux d'utilisation des ressources du secteur se maintient à 73 %, les ressources disponibles sur le marché au comptant sont insuffisantes, la présence des détenteurs est élevée et l'intention de réaliser des opérations sur site demeure. Des restrictions ou une hausse des opérations sur le marché sont également à prévoir.
Du point de vue du marché, fin 2022, l'unité MIBK de 15 000 tonnes/an de Zhenyang, dans le Zhejiang, a redémarré, mais l'offre au comptant reste tendue. Parallèlement, l'unité MIBK de Zhenjiang Li Changrong a fait état d'un arrêt de production. Si cette information se confirme, le prix du MIBK pourrait encore augmenter ; si la capacité de l'unité reste inchangée, le marché du MIBK devrait se stabiliser.
Expansion de l'espace de profit
À en juger par le fonctionnement actuel du marché, la baisse du prix des matières premières a permis de réduire les coûts et d'améliorer la rentabilité des entreprises MIBK.
Depuis octobre 2022, le prix de l'acétone dans l'est de la Chine est resté relativement élevé tout au long de l'année. Le 24 novembre, son prix a atteint 6 200 yuans, son plus haut niveau du quatrième trimestre, dépassant le pic annuel de 6 400 yuans enregistré début mars. L'analyste Bian Huihui de Kim Lianchuang a expliqué que cette hausse s'explique notamment par une offre favorable. En effet, la maintenance des installations de production de phénolone des usines Changshu Changchun Chemical et Ningbo Tahua a entraîné une baisse de la production nationale. Par ailleurs, la demande d'acétone en vrac est en forte croissance, et la production pilote de phénolone s'est accélérée, contribuant ainsi à la diminution continue des stocks portuaires.
Toutefois, fin 2022, la tension sur le marché de l'acétone s'est apaisée. Selon des sources de marché, le prix de l'acétone sur le marché de l'est de la Chine a baissé de 550 yuans par rapport au pic de novembre. Le cours de l'acétone, matière première, s'est abaissé, ce qui a accru la marge bénéficiaire de MIBK, qui a progressé de 1 900 yuans par rapport au début novembre 2022 et de près de 3 000 yuans par rapport aux résultats du début septembre.
Du point de vue du marché, la mise en service des deux nouvelles unités de production d'acétone fin décembre 2022 devrait accroître l'intérêt des investisseurs. Le marché de l'acétone devrait rester faible, ce qui devrait permettre à MIBK de réaliser des bénéfices supplémentaires.
La demande reste bonne
Bien que l'ajustement global du marché des auxiliaires en caoutchouc en aval du MIBK soit dans un état d'ajustement faible, en raison des bénéfices de production élevés, le taux d'exploitation a continué d'augmenter, et la possibilité d'une légère augmentation des achats de matières premières MIBK pourrait s'accroître.
Wang Chunming, directeur général de Shandong Ruiyang Chemical Co., Ltd., a déclaré qu'en raison de la baisse du prix de l'aniline, le prix de l'agent 4020 en 2022 a également connu une baisse globale, mais que la valeur annuelle moyenne du bénéfice du produit reste à un niveau historiquement élevé.
Au vu des tendances du marché ces dernières années, la rentabilité globale de l'anti-agent 4020 a diminué. La marge bénéficiaire se situe autour de 105 000 yuans.
Le niveau élevé de profit a stimulé l'enthousiasme de l'entreprise. Actuellement, la capacité de production des principales entreprises du principal agent s'est rétablie et le démarrage des chantiers a légèrement progressé, ce qui est de bon augure pour le marché MIBK.
Parallèlement, les exportations d'agents antiviraux sont importantes. Selon Wang Chunming, la Chine, premier producteur et fournisseur mondial d'agents antiviraux, exporte plus de 50 % de sa production nationale totale. En 2021, ce volume a atteint 271 400 tonnes, un record historique. Cette performance s'explique principalement par le contexte post-pandémique : la reprise économique mondiale s'est accélérée, entraînant une forte hausse de la demande étrangère et, par conséquent, une augmentation des exportations d'agents antiviraux.
Par ailleurs, la demande pour les entreprises de transformation des pneumatiques se redresse lentement. Actuellement, les équipements de maintenance des pneumatiques ont prévu de reprendre progressivement leur activité, et les employés ont repris le travail les uns après les autres pour soutenir la reprise des entreprises. Le taux d'utilisation des entreprises de pneumatiques est actuellement d'environ 63 %, certaines entreprises étant proches de la pleine capacité de production, et la demande se redresse lentement.
Concernant les perspectives du marché, des personnes comme Wang Chunming estiment que malgré la baisse générale du prix des antioxydants, les bénéfices et le taux d'exploitation des entreprises de production d'antioxydants ont continué d'augmenter, ce qui laisse entrevoir une légère hausse des possibilités d'approvisionnement en matières premières et dynamise ainsi le marché du MIBK.
Date de publication : 7 janvier 2023