Le marché discret de l'année a connu une hausse ! Le marché domestique des produits chimiques a inauguré « l'ouverture de la porte ».
En janvier 2023, face à une lente reprise de la demande, le marché chimique national a progressivement basculé dans le rouge.
D'après le suivi des données chimiques à grande échelle, sur les 67 produits chimiques analysés au cours de la première quinzaine de janvier, 38 ont connu une hausse, soit 56,72 %. Parmi eux, le dyshane, le pétrole et l'essence ont augmenté de plus de 10 %.
▷ Butadiène : la hausse se poursuit
En début d'année, les principaux fabricants ont augmenté leurs prix de 500 yuans/tonne, signe d'une légère hausse de la demande, et les prix du butadiène ont continué d'augmenter. Dans l'est de la Chine, le prix du butadiène auto-extrait se situe entre 8 200 et 8 300 yuans/tonne, soit une augmentation de 150 yuans/tonne par rapport à la période précédente. Dans le nord de la Chine, le prix du butadiène se situe entre 8 700 et 8 850 yuans/tonne, soit une hausse de 325 yuans/tonne.
Le ciel est couvert en 2022, mais se dégagera-t-il en 2023 ?
La fin de l'année 2022 a été marquée par d'importants défis économiques mondiaux qui ont affecté négativement les producteurs de produits chimiques. La forte inflation a contraint les banques centrales à prendre des mesures énergiques, ralentissant la croissance économique aux États-Unis et à l'étranger. Le conflit persistant entre la Russie et l'Ukraine menace de marginaliser les économies d'Europe de l'Est, et les répercussions de la flambée des prix de l'énergie pénalisent les économies d'Europe occidentale ainsi que de nombreuses économies émergentes qui dépendent des importations d'énergie et de produits alimentaires.
Les épidémies récurrentes en Chine ont perturbé la logistique du fret, limité la production et l'activité des entreprises, fragilisé la macroéconomie et les industries en aval, et freiné la demande de produits chimiques. Sous l'effet de facteurs tels que les conflits géopolitiques internationaux et la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, les prix internationaux du pétrole et du gaz ont d'abord augmenté, puis diminué tout au long de l'année, affichant des fluctuations relativement importantes. Sous la pression sur les coûts des produits chimiques, les prix ont d'abord augmenté, puis diminué. Sous l'influence de multiples facteurs tels que la faiblesse de la demande, la baisse des prix et la pression sur les coûts, le climat des affaires annuel de l'industrie chimique de base s'est considérablement dégradé, et la valorisation du secteur a atteint son plus bas niveau depuis près de 5 à 10 ans.
D'après les données de New Century, au cours des trois premiers trimestres de 2022, le chiffre d'affaires des entreprises de l'échantillon a progressé, mais leur résultat d'exploitation a fortement chuté. Les fabricants de matières premières en amont ont affiché de bonnes performances, tandis que les industries des fibres chimiques et de la chimie fine, situées en aval de la chaîne de valeur, ont été confrontées à des coûts de matières premières élevés, une faible demande et une faible efficacité opérationnelle. La croissance des immobilisations et le volume des constructions des entreprises de l'échantillon ont ralenti, et des disparités sont apparues entre les différents segments. Cependant, sous l'effet de la hausse des prix des matières premières et de la pression croissante sur les stocks, le volume des stocks et les créances clients des entreprises de l'échantillon ont fortement augmenté, le taux de rotation des stocks a ralenti et l'efficacité opérationnelle a diminué. Le flux de trésorerie d'exploitation net des entreprises de l'échantillon a diminué par rapport à l'année précédente, le déficit de financement hors exploitation s'est creusé, le niveau d'endettement net des entreprises de l'échantillon a augmenté, leur endettement s'est alourdi et leur ratio d'endettement s'est renforcé.
En termes de profit, le bénéfice total du marché des produits chimiques a affiché une nette tendance à la baisse par rapport à la même période de l'année précédente.
L’industrie chimique va-t-elle s’améliorer en 2023 ?
La prospérité de l'industrie chimique de base est fortement influencée par les fluctuations macroéconomiques périodiques. En 2022, la pression du ralentissement économique mondial s'est accentuée. Au premier semestre, les prix des produits chimiques ont connu une forte hausse. Face à un soutien insuffisant et à un affaiblissement manifeste des prix, ces derniers ont chuté rapidement au second semestre, suivant la tendance des prix de l'énergie. En 2023, l'économie chinoise devrait se redresser progressivement grâce à l'optimisation des mesures de prévention de l'épidémie, stimulant ainsi la demande des consommateurs. L'assouplissement de la réglementation immobilière devrait dynamiser la demande de produits chimiques liés au secteur du bâtiment. La demande de matières premières chimiques dans ce domaine devrait ainsi rester soutenue.
Du côté de la demande : La levée des restrictions sanitaires nationales a permis la réouverture du marché immobilier et une reprise progressive de la macroéconomie est attendue. En 2022, une nouvelle vague épidémique a touché de nombreuses régions de Chine, entraînant l'arrêt progressif de la production dans tous les secteurs d'activité. La performance macroéconomique s'est avérée faible et le taux de croissance de nombreux secteurs en aval, tels que l'immobilier, l'électroménager, le textile et l'habillement, et l'informatique, a considérablement ralenti, voire chuté. La faible demande des industries en aval, conjuguée aux prix relativement élevés des produits chimiques et à la situation épidémique, a engendré des difficultés logistiques et des problèmes de ponctualité, freinant ainsi la demande de produits chimiques et les délais de livraison. Fin 2022, le secteur immobilier chinois a bénéficié d'un plan de relance global et la levée officielle des restrictions sanitaires a été annoncée dans le cadre des « Dix Nouvelles Actions » du Conseil des affaires d'État. En 2023, la macroéconomie nationale devrait se redresser progressivement et la demande de produits chimiques devrait connaître une légère amélioration avec la reprise progressive de l'activité des industries en aval. De plus, le fret maritime actuel a baissé et le RMB s'est considérablement déprécié par rapport au dollar américain en raison des hausses répétées des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, ce qui devrait être favorable à la demande et à la livraison des commandes d'exportation de produits chimiques nationaux en 2023.
Du côté de l'offre : l'expansion et l'accélération des filières émergentes renforcent le leadership de Hengqiang. Portés par les besoins de l'industrie terminale émergente, les nouveaux matériaux deviendront un moteur essentiel de la croissance du secteur. Les produits chimiques tendront à se développer sur le haut de gamme, et la concentration et le leadership des différents segments industriels seront encore renforcés.
Du côté des matières premières : le pétrole brut international pourrait subir de fortes fluctuations. Globalement, on s’attend à ce que les prix internationaux du pétrole brut conservent une forte volatilité. Le point d’appui des prix devrait baisser par rapport au pic de 2022, tout en soutenant le coût des produits chimiques.
Concentrez-vous sur les trois lignes principales
En 2023, la prospérité de l'industrie chimique poursuivra sa diversification, la pression sur la demande s'atténuera progressivement et les investissements dans l'offre s'accéléreront. Nous recommandons de se concentrer sur trois axes principaux :
Biologie synthétique : Dans le contexte de la neutralité carbone, les matériaux d’origine fossile pourraient subir un bouleversement majeur. Les matériaux biosourcés, grâce à leurs performances exceptionnelles et à leurs avantages économiques, marqueront un tournant décisif. Leur production de masse et leur utilisation généralisée sont attendues dans les plastiques techniques, l’agroalimentaire, le secteur médical et d’autres domaines. La biologie synthétique, en tant que nouveau mode de production, devrait engendrer une singularité et stimuler progressivement la demande du marché.
▷Nouveaux matériaux : L’importance de la sécurité de la chaîne d’approvisionnement chimique est plus que jamais d’actualité, et la mise en place d’un système industriel autonome et contrôlable est imminente. Certains nouveaux matériaux devraient accélérer la substitution des produits chimiques locaux. Parmi eux, on peut citer les tamis moléculaires et catalyseurs haute performance, les matériaux d’adsorption d’aluminium, les aérogels, les matériaux de revêtement d’électrodes négatives, etc. Ces nouveaux matériaux devraient progressivement gagner en popularité et en parts de marché, contribuant ainsi à l’essor du secteur des nouveaux matériaux.
▷Immobilier et reprise de la demande des consommateurs : Le gouvernement ayant donné le signal d’un assouplissement des restrictions sur le marché immobilier et optimisé la stratégie ciblée de prévention et de contrôle de l’épidémie, la marge de manœuvre de la politique immobilière devrait s’améliorer, la prospérité de la chaîne de consommation et immobilière devrait être rétablie et les produits chimiques de la chaîne immobilière et de consommation devraient en bénéficier.
Date de publication : 2 février 2023