Le marché intérieur des produits chimiques a ouvert la voie à une « ouverture des portes ».
En janvier 2023, dans un contexte de reprise lente de la demande, le marché intérieur des produits chimiques est progressivement devenu rouge.
Selon les données de surveillance des produits chimiques, 38 produits sur 67 produits chimiques ont enregistré une hausse au cours de la première moitié de janvier, soit une augmentation de 56,72 %. Parmi eux, le dibenzène, le pétrole et l'essence ont enregistré une hausse de plus de 10 %.
▷ Butadiène : continue d'augmenter
En début d'année, les principaux fabricants ont levé 500 yuans/tonne, ce qui a contribué à une légère hausse de la demande et à la hausse continue des prix du butadiène. Dans l'est de la Chine, le prix du butadiène en canette auto-extractible se situe entre 8 200 et 8 300 yuans/tonne, soit une hausse de 150 yuans/tonne par rapport à la période précédente. Dans le nord de la Chine, le prix du butadiène courant se situe entre 8 700 et 8 850 yuans/tonne, contre +325 yuans/tonne.
Les nuages sont nuageux en 2022, mais se dissiperont-ils en 2023 ?
La fin de l'année 2022 a été marquée par d'importants défis économiques mondiaux qui ont affecté les producteurs de produits chimiques. La forte inflation a conduit les banques centrales à prendre des mesures énergiques, ralentissant les économies aux États-Unis et à l'étranger. Le conflit persistant entre la Russie et l'Ukraine menace de marginaliser les économies d'Europe de l'Est, et les répercussions de la hausse des prix de l'énergie pèsent sur les économies d'Europe occidentale et de nombreux pays émergents qui dépendent des importations d'énergie et de produits alimentaires.
L'épidémie récurrente dans de nombreuses régions de Chine a entravé la logistique du fret, limité la production et le fonctionnement des entreprises, affaibli la macroéconomie et les industries en aval, et freiné la demande de produits chimiques. Sous l'effet de facteurs tels que les conflits géopolitiques internationaux et la hausse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, les prix internationaux du pétrole et du gaz ont d'abord augmenté, puis baissé tout au long de l'année, conservant des fluctuations relativement importantes. Sous la pression exercée sur les coûts des produits chimiques, les prix ont d'abord augmenté, puis baissé. Sous l'influence de multiples facteurs tels que la faiblesse de la demande, la baisse des prix et la pression sur les coûts, le climat des affaires annuel de l'industrie chimique de base s'est considérablement dégradé, et la valorisation du secteur est tombée à un niveau bas de près de 5 à 10 ans.
Selon les données de New Century, au cours des trois premiers trimestres de 2022, le chiffre d'affaires d'exploitation des entreprises de l'échantillon a augmenté, mais le bénéfice d'exploitation a diminué de manière significative. Les fabricants de matières premières en amont ont enregistré de bons résultats, tandis que les industries de fibres chimiques et de chimie fine situées en aval de la chaîne industrielle ont été confrontées à des coûts de matières premières élevés, à une faible demande et à une faible efficacité opérationnelle. La croissance des actifs fixes et l'échelle de construction des entreprises de l'échantillon ont ralenti, et les différentes subdivisions se sont différenciées. Cependant, affectées par la hausse des prix des matières premières et la pression croissante sur les stocks, l'échelle des stocks et des comptes clients des entreprises de l'échantillon a fortement augmenté, le taux de rotation a ralenti et l'efficacité opérationnelle a diminué. Les entrées nettes de trésorerie d'exploitation des entreprises de l'échantillon ont diminué d'une année sur l'autre, le déficit de financement des liens non financiers s'est encore creusé, l'échelle de financement de la dette nette des entreprises de l'échantillon a augmenté, le fardeau de la dette a augmenté et le ratio actif-passif a augmenté.
En termes de bénéfices, le bénéfice total du marché chimique a montré une tendance à la baisse évidente par rapport à la même période de l'année dernière.
Alors en 2023, l’industrie chimique va-t-elle s’améliorer ?
La prospérité de l'industrie chimique de base est fortement influencée par les fluctuations macroéconomiques. En 2022, la pression du ralentissement économique mondial s'est accentuée. Au premier semestre, les prix des produits chimiques ont affiché une forte tendance. Face à un affaiblissement manifeste et à un soutien insuffisant des prix, ils ont rapidement chuté au second semestre, parallèlement à la hausse des prix de l'énergie. En 2023, l'économie chinoise devrait se redresser progressivement grâce à l'optimisation des politiques de prévention des épidémies, stimulant ainsi la demande des consommateurs. L'assouplissement des réglementations immobilières devrait stimuler la demande de produits chimiques liés à l'immobilier. La demande de matières premières chimiques dans ce secteur devrait rester élevée.
Côté demande : Le contrôle de l’épidémie en Chine a été levé, le marché immobilier a été relâché et la situation macroéconomique devrait se rétablir progressivement. En 2022, l’épidémie a de nouveau éclaté dans de nombreuses régions de Chine, et les entreprises de tous les secteurs ont progressivement arrêté leur production. Les performances macroéconomiques ont été faibles et le taux de croissance de nombreuses industries terminales en aval, telles que l’immobilier, l’électroménager, le textile et l’habillement, et l’informatique, a considérablement ralenti, voire est retombé en baisse. La demande limitée des industries en aval et les prix relativement élevés des produits chimiques, combinés à la situation épidémique, ont entraîné des difficultés logistiques et la difficulté à garantir les délais, ce qui freine dans une certaine mesure la demande de produits chimiques et le calendrier de livraison des commandes. Fin 2022, le secteur immobilier chinois bénéficiera de trois flèches de sauvetage et la lutte contre l’épidémie sera officiellement lancée avec la publication des « Dix nouvelles mesures » du Conseil des affaires d’État. En 2023, la situation macroéconomique nationale devrait se rétablir progressivement et la demande de produits chimiques devrait connaître une légère amélioration à mesure que les industries en aval reprennent progressivement leur activité normale. En outre, le fret maritime actuel a chuté et le RMB s'est considérablement déprécié par rapport au dollar américain sous l'effet des hausses répétées des taux d'intérêt de la Réserve fédérale, ce qui devrait être favorable à la demande et à la livraison des commandes d'exportation de produits chimiques nationaux en 2023.
Côté offre : L'expansion et l'accélération des nouvelles voies renforcent le leadership des entreprises de Hengqiang. Poussés par les besoins du secteur des terminaux émergents, les nouveaux matériaux deviendront un moteur important de la croissance du secteur. Les produits chimiques tendront à se développer vers le haut de gamme, et la concentration et l'influence dominante des différents segments industriels seront encore renforcées.
Matières premières : Le pétrole brut international pourrait subir un choc de grande ampleur. Globalement, les prix internationaux du pétrole brut devraient conserver une grande volatilité. Le centre de gravité des prix devrait baisser par rapport à son point haut de 2022, tout en continuant de soutenir le coût des produits chimiques.
Focus sur les trois axes principaux
En 2023, la prospérité de l'industrie chimique poursuivra sa tendance à la différenciation, la pression sur la demande s'atténuera progressivement et les investissements du côté de l'offre s'accéléreront. Nous recommandons de se concentrer sur trois axes principaux :
Biologie synthétique : Dans le contexte de la neutralité carbone, les matériaux d'origine fossile pourraient être confrontés à un impact disruptif. Les matériaux biosourcés, grâce à leurs excellentes performances et à leurs avantages économiques, marqueront un tournant. Ils devraient être progressivement produits en masse et largement utilisés dans les plastiques techniques, l'agroalimentaire, le médical et d'autres domaines. La biologie synthétique, en tant que nouveau mode de production, devrait marquer un tournant et ouvrir progressivement la voie à la demande du marché.
▷Nouveaux matériaux : L'importance de la sécurité de la chaîne d'approvisionnement chimique a été renforcée, et la mise en place d'un système industriel autonome et contrôlable est imminente. Certains nouveaux matériaux devraient accélérer la réalisation de la substitution nationale, tels que les tamis moléculaires et catalyseurs haute performance, les matériaux d'adsorption d'aluminium, les aérogels, les matériaux de revêtement d'électrode négative et d'autres nouveaux matériaux, qui augmenteront progressivement leur perméabilité et leur part de marché, et le circuit des nouveaux matériaux devrait accélérer la croissance.
▷Immobilier et reprise de la demande des consommateurs : Avec le gouvernement émettant le signal d'assouplissement des contraintes sur le marché immobilier et l'optimisation de la stratégie ciblée de prévention et de contrôle de l'épidémie, la marge de la politique immobilière sera améliorée, la prospérité de la consommation et de la chaîne immobilière devrait être restaurée, et les produits chimiques de l'immobilier et de la chaîne de consommation devraient en bénéficier.
Date de publication : 02/02/2023