Après le Nouvel An chinois, la pression sur le secteur du phénol-cétone s'est atténuée, et l'entreprise a même dégagé des bénéfices entre mi-février et fin février. Cependant, en mars, malgré une légère remontée des prix, les coûts ont fortement augmenté, replongeant le secteur dans le rouge. En fin d'après-midi, l'offre de phénol-cétone, stable mais faible, persiste. Bien que le secteur soit disposé à soutenir les prix, la demande, insuffisante, freine la hausse du marché, rendant difficile l'inversion de la tendance.
Le redémarrage des appareils arrive sur le marché
Selon Bian Chenhui, analyste chez Jin Lianchuang, avant les congés du Nouvel An chinois, les marchés chinois du phénol et de la cétone étaient atones, voire quasiment à l'arrêt. Par la suite, grâce à des facteurs tels que de légers ajustements des contrats d'importation et une augmentation des demandes de renseignements de la part des exportateurs, le marché s'est progressivement redressé. Le prix du phénol est ainsi passé de plus de 7 000 yuans la tonne avant le Nouvel An chinois à plus de 8 000 yuans, avant de redescendre aux alentours de 7 950 yuans. Le prix de l'acétone, quant à lui, est passé de 5 000 yuans à 6 150 yuans.
En février, les importations de phénol en Chine se sont avérées insuffisantes, et le réapprovisionnement des stocks à Jiangyin était principalement constitué de marchandises d'origine nationale, ce qui a eu peu d'impact sur l'offre au comptant. Par ailleurs, compte tenu des prévisions concernant les exportations, la pression sur l'offre reste modérée, ce qui contribue à un climat favorable. Cependant, le déséquilibre entre l'offre et la demande persiste, et la dynamique haussière du marché des cétones phénoliques demeure insuffisante.
Actuellement, l'unité de production de phénolone de Yangzhou Shiyou (320 000 tonnes/an) a repris sa remise en service. La raffinerie de Shenghong, bien que fonctionnant à perte, affiche un taux d'utilisation proche de 84 %. Face à la forte volatilité du prix de la phénolone, la marge de manœuvre des fabricants s'est considérablement réduite. Fin février, une perte s'est transformée en bénéfice, avoisinant les 150 yuans. À présent, la baisse des prix et la hausse du coût des matières premières entraînent une perte de près de 300 yuans par tonne de produits à base de phénolone.
Du point de vue du marché, les avantages liés à l'installation du parking et à la maintenance s'estompent progressivement. La remise en service prochaine de l'unité de production de phénol de Jiangsu Ruiheng aura un impact sur le marché. Ce dernier pourrait subir des pressions continues et transformer les pertes en difficultés.
Le prix des matières premières est élevé
Du point de vue des matières premières en amont, le prix du benzène pur a continué d'augmenter. Actuellement, son cours au comptant se situe entre 250 et 350 yuans de plus qu'à fin février, ce qui constitue un facteur important de pertes pour l'industrie du phénolone.
Zhang Wei, analyste chez Longzhong Information, explique que cette hausse est principalement due à la diminution des importations. Les stocks de benzène pur du port de Chine orientale s'élèvent actuellement à environ 265 000 tonnes, soit une baisse de 1,3 % par rapport au mois précédent. Récemment, les délais d'expédition vers Hong Kong se sont raccourcis. Par ailleurs, le prix catalogue du benzène a augmenté, les stocks du Shandong sont faibles et certains acteurs du secteur achètent activement les approvisionnements.
Du point de vue du marché, le prix international du pétrole brut a récemment fluctué, et le prix du benzène pur continue de baisser, mais le prix du chlorhydrate en aval a augmenté après la baisse, ce qui se superpose au prix du benzène pur de Sinopec.
Après le mois de mars, une autre matière première a émergé de la reprise en forme de « V », mais le soutien fondamental est resté limité et le potentiel de croissance du marché restreint. Le rebond du marché est principalement dû à la présence d'unités de production de résine blonde dans le Liaoning. Le nombre d'unités de déshydrogénation du propène (PDH) a diminué, entraînant une baisse du volume externe effectif d'acryline. Par ailleurs, la rentabilité de l'oxyde de chlore (PO) s'est nettement améliorée, certaines entreprises traditionnelles du secteur ont augmenté leur production et l'usine de production de PO de Jishen a mis en place un plan de relance. L'effet combiné de ces facteurs a stimulé l'intérêt pour l'approvisionnement en résine.
He Junsong, vendeur chez Jilin Petrochemical, a expliqué que face à la hausse continue du prix de l'acrylique, les acteurs du secteur aval n'ont pas l'intention de poursuivre cette course aux prix élevés, ce qui bloque les transactions sur le marché. Cependant, compte tenu de la diminution des ressources d'acrylique disponibles et de l'émergence de nouveaux débouchés, les risques de baisse pour l'acrylonitrile restent limités et le marché devrait connaître des fluctuations modérées.
La faiblesse de la demande ne contribue guère à sa hausse.
Le marché principal du bisphénol A en aval a légèrement reculé. Après une année de reprise, la demande finale est inférieure aux prévisions. Les chocs défavorables en aval, la faible consommation de bisphénol A et le moral des acteurs du secteur sont affectés.
Wang Chunming, directeur général de Shandong Ruiyang Chemical Co., Ltd., a déclaré que la baisse du prix du bisphénol A avait entraîné quelques petites commandes de renseignements, mais que les intentions de livraison restaient faibles et que le marché était insuffisant. Le taux d'utilisation de certains équipements de traitement du bisphénol A a légèrement diminué, mais l'approvisionnement sur les marchés au comptant demeure relativement suffisant. Par ailleurs, la mise en service réussie du nouvel équipement de traitement du bisphénol A de Guangxi Huayi a permis d'accroître la capacité de production nationale, ce qui a accentué la prudence et le manque d'ambition du secteur.
Du point de vue du marché, la demande de bisphénol A reste faible et repose principalement sur des achats ponctuels de faible envergure. De plus, face aux pertes, le taux d'utilisation du bisphénol A pourrait encore diminuer. Dans ce contexte, l'approvisionnement en matières premières risque de ne pas soutenir la croissance du marché des phénolones.
Date de publication : 23 mars 2023