Tôt le matin du 15 décembre, heure de Pékin, la Réserve fédérale a annoncé une augmentation des taux d'intérêt de 50 points de base, la fourchette des taux des fonds fédéraux a été relevée à 4,25 % - 4,50 %, la plus élevée depuis juin 2006. En outre, les prévisions de la Fed le taux des fonds fédéraux culminera à 5,1 % l’année prochaine, et devrait tomber à 4,1 % d’ici fin 2024 et à 3,1 % d’ici fin 2025.
La Fed a relevé ses taux d’intérêt sept fois depuis 2022, pour un total de 425 points de base, et le taux des fonds fédéraux est désormais à son plus haut niveau depuis 15 ans.Les six hausses de taux précédentes étaient de 25 points de base le 17 mars 2022 ;Le 5 mai, il a augmenté les taux de 50 points de base ;Le 16 juin, elle a augmenté les taux de 75 points de base ;Le 28 juillet, elle a augmenté les taux de 75 points de base ;Le 22 septembre, heure de Pékin, le taux d'intérêt a augmenté de 75 points de base.Le 3 novembre, elle a augmenté ses taux de 75 points de base.
Depuis l'apparition du nouveau coronavirus en 2020, de nombreux pays, dont les États-Unis, ont eu recours à « l'eau libre » pour faire face à l'impact de la pandémie.En conséquence, l’économie s’est améliorée, mais l’inflation a grimpé en flèche.Les principales banques centrales du monde ont relevé leurs taux d'intérêt environ 275 fois cette année, selon Bank of America, et plus de 50 d'entre elles ont procédé à une seule mesure agressive de 75 points de base cette année, certaines emboîtant le pas à la Fed avec de multiples hausses agressives.
Avec une dépréciation du RMB de près de 15 %, les importations de produits chimiques seront encore plus difficiles
La Réserve fédérale a profité du dollar comme monnaie mondiale et a fortement augmenté les taux d'intérêt.Depuis le début de l’année 2022, l’indice du dollar a continué de se renforcer, avec un gain cumulé de 19,4% sur la période.Alors que la Réserve fédérale américaine prend l'initiative d'augmenter de manière agressive les taux d'intérêt, un grand nombre de pays en développement sont confrontés à d'énormes pressions telles que la dépréciation de leur monnaie par rapport au dollar américain, les sorties de capitaux, la hausse des coûts de financement et du service de la dette, l'inflation importée et la volatilité des marchés des matières premières et le marché est de plus en plus pessimiste quant à leurs perspectives économiques.
La hausse des taux d'intérêt du dollar américain a fait revenir le dollar américain, le dollar américain s'est apprécié, la dépréciation des devises d'autres pays et le RMB ne feront pas exception.Depuis le début de cette année, le RMB a subi une forte dépréciation, et le RMB s'est déprécié de près de 15% lorsque le taux de change du RMB par rapport au dollar américain a diminué.
Selon l'expérience antérieure, après la dépréciation du RMB, les industries pétrolière et pétrochimique, les métaux non ferreux, l'immobilier et d'autres secteurs connaîtront une récession temporaire.Selon le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information, 32 % des variétés du pays sont encore vierges et 52 % dépendent encore des importations.Tels que les produits chimiques électroniques haut de gamme, les matériaux fonctionnels haut de gamme, la polyoléfine haut de gamme, etc., il est difficile de répondre aux besoins de l'économie et des moyens de subsistance des populations.
En 2021, le volume des importations de produits chimiques en Chine a dépassé 40 millions de tonnes, dont la dépendance aux importations de chlorure de potassium atteignait 57,5 %, la dépendance externe de MMA dépassait 60 % et les importations de matières premières chimiques telles que le PX et le méthanol dépassaient 10 millions de tonnes en 2021.
Dans le domaine du revêtement, de nombreuses matières premières sont sélectionnées parmi des produits étrangers.Par exemple, Disman dans l'industrie des résines époxy, Mitsubishi et Sanyi dans l'industrie des solvants ;BASF, affiche de fleurs japonaises dans l'industrie de la mousse ;Sika et Visber dans l'industrie des agents de durcissement ;DuPont et 3M dans l'industrie des agents mouillants ;Wak, Ronia, Dexian ;Komu, Hunsmai, Connoos dans l'industrie du rose de titane ;Bayer et Langson dans l'industrie des pigments.
La dépréciation du RMB entraînera inévitablement une augmentation du coût des matières chimiques importées et comprimera la rentabilité des entreprises de plusieurs secteurs.Parallèlement à l'augmentation du coût des importations, les incertitudes liées à l'épidémie augmentent et il est encore plus difficile d'obtenir les matières premières haut de gamme des importations.
Les entreprises exportatrices n’ont pas été particulièrement favorables et leur compétitivité relative n’est pas forte.
Beaucoup de gens pensent que la dépréciation de la monnaie favorise la stimulation des exportations, ce qui est une bonne nouvelle pour les entreprises exportatrices.Les matières premières évaluées en dollars américains, comme le pétrole et le soja, augmenteront « passivement » les prix, augmentant ainsi les coûts de production mondiaux.Étant donné la valeur du dollar américain, les exportations de matières correspondantes apparaîtront moins chères et le volume des exportations augmentera.Mais en réalité, cette vague de hausses mondiales des taux d’intérêt a également entraîné une dépréciation de diverses monnaies.
Selon des statistiques incomplètes, 36 catégories de devises dans le monde se sont dépréciées d'au moins un dixième, et la livre turque se déprécie de 95 %.Le bouclier vietnamien, le baht thaïlandais, le peso philippin et les monstres coréens ont atteint un nouveau plus bas depuis de nombreuses années.L'appréciation du RMB par rapport à une monnaie autre que le dollar américain, la dépréciation du renminbi n'est que par rapport au dollar américain.Du point de vue du yen, de l'euro et de la livre sterling, le yuan est toujours en « appréciation ».Pour les pays exportateurs comme la Corée du Sud et le Japon, la dépréciation de la monnaie signifie des avantages pour les exportations, et la dépréciation du renminbi n'est évidemment pas aussi compétitive que ces monnaies, et les avantages obtenus ne sont pas substantiels.
Les économistes ont souligné que le problème actuel du resserrement monétaire à l'échelle mondiale est principalement représenté par la politique radicale de hausse des taux d'intérêt de la Fed.Le resserrement continu de la politique monétaire de la Fed aura des retombées sur le monde et aura un impact sur l'économie mondiale.En conséquence, certaines économies émergentes ont des effets destructeurs tels que des sorties de capitaux, une hausse des coûts d’importation et une dépréciation de leur monnaie dans leur pays, et ont accru la possibilité de défauts de paiement à grande échelle avec des économies émergentes très endettées.À la fin de 2022, cette hausse des taux d'intérêt pourrait entraîner une répression bilatérale des importations et des exportations intérieures, et l'industrie chimique aurait un impact profond.Quant à savoir si ce problème pourra être atténué en 2023, cela dépendra des actions communes de plusieurs économies dans le monde, et non des performances individuelles.
Heure de publication : 20 décembre 2022