Concernant le marché du stylisme en 2023, les experts du secteur anticipent une évolution fluctuante. Cette année a été marquée par une forte augmentation des capacités de production de styrène. La période de chevauchement des mesures antidumping, qui s'étendait sur plusieurs mois, est désormais terminée. Les produits étrangers, voire les produits de grande consommation, ont tendance à inonder le marché intérieur. Parallèlement, les capacités de production en aval sont libérées. En revanche, si les prix du béryllium restent inférieurs à ceux de 2022, il sera difficile d'accroître les profits.
La croissance de la production pourrait atteindre 17 %.
« En 2022, la capacité de production nationale de styrène devrait poursuivre sa forte croissance, avec un taux attendu de 20 %, ce qui en ferait le produit à la croissance la plus rapide de la chaîne industrielle. Cette mise en service rapide des nouvelles capacités de production de styrène entraînera une augmentation de la pression sur la production et les ventes, et le taux d'utilisation des capacités ne sera probablement pas optimal. Il pourrait se situer aux alentours de 78 %, selon l'analyste Wang Li de Kim Lianchuang. »
Wang Li a déclaré qu'en 2023, de nouvelles installations telles que celles de Lianyungang Petrochemical, Zibo Junchen, Guangdong Petrochemical et Zhejiang Petrochemical pourraient entrer en production, et que le taux de croissance de la capacité de production de styrène devrait atteindre 23 %. Si la mise en service est retardée en raison de la persistance du déséquilibre entre l'offre et la demande, le taux de croissance de la production de styrène cette année pourrait être de 17 %.
Sous l'effet de ces fluctuations, le marché du styrène cette année connaît une tendance à la hausse comme à la baisse, et le prix moyen annuel devrait être inférieur à celui de 2022. Plus précisément, une hausse des prix est prévue au deuxième trimestre. D'une part, la croissance continue de la production de styrène cette année a exercé une forte pression sur celle-ci au premier trimestre, et la demande excédentaire liée aux fêtes de fin d'année a été faible. D'autre part, une reprise de la demande est attendue au deuxième trimestre, entraînant une augmentation de la production en aval. Aux troisième et quatrième trimestres, l'offre de styrène reste élevée et la demande diminue progressivement, ce qui pourrait entraîner une baisse des prix. Il convient de noter que les opérations de maintenance centralisées des installations de production de styrène pourraient provoquer une vague de hausse des prix, mais cette augmentation devrait rester limitée.
Par ailleurs, la levée des mesures antidumping constitue un autre facteur influençant les fluctuations du marché du styrène cette année. Le 22 juin 2018, le ministère du Commerce a annoncé les conclusions finales des enquêtes antidumping menées par la Corée du Sud, Taïwan et les États-Unis. Suite à cette levée, la Chine, premier consommateur mondial de styrène, attirera l'attention des fabricants internationaux. Malgré l'augmentation continue des capacités de production nationale et la diminution de la dépendance aux importations, l'offre restera fluctuante et de nouvelles opportunités d'arbitrage se dessineront progressivement, exerçant ainsi une pression sur le marché intérieur à terme.
La marge bénéficiaire continue de se réduire.
En 2022, hormis le secteur de l'ingénuyène au troisième trimestre, le reste de l'année a été marqué par des pertes. La perte théorique s'élevait à 1 000 yuans (prix de la tonne, voir ci-dessous), avec une moyenne de 379 yuans par an.
Han Xiaoxiao, analyste chez Longzhong Information, estime qu'outre l'augmentation significative des capacités de production, la pression persistante sur les coûts constitue un autre facteur important. Le benzène pur, l'une des principales matières premières du styrène, voit son prix fluctuer de manière déterminante pour l'évolution de ce dernier.
Au cours du premier semestre 2022, le prix du benzène pur a fortement augmenté en raison d'une offre restreinte et d'un prix extérieur record, avant de ralentir au cours du second semestre en raison de la situation négative des terminaux et de l'accumulation des stocks portuaires, le prix moyen annuel approchant les 9 000 yuans.
Ces deux dernières années, l'écart de prix entre le benzène pur et le styrène s'est considérablement réduit. Alors qu'il oscillait entre 2 000 et 2 500 yuans les années précédentes, il s'est nui à 1 000-1 500 yuans ces deux dernières années, voire parfois à seulement 200-500 yuans. En 2022, la filière styrène, utilisant le benzène pur comme matière première, offrait des produits à forte marge.
En 2023, le prix du benzène pur devrait connaître une forte hausse au premier semestre et un risque élevé de baisse au second. Les industries utilisatrices de benzène pur sont nombreuses. En termes de part de consommation, le styrène reste le principal produit dérivé du benzène pur, représentant environ 47 %. Parallèlement, la capacité de production de styrène continue de croître rapidement cette année, alimentant ainsi la demande de benzène pur. Dans un contexte de forte demande de carbone, et compte tenu du faible taux d'utilisation des cokeries et des difficultés d'approvisionnement en matières premières, le prix du benzène pur devrait se maintenir à un niveau élevé cette année.
Dans le secteur des matières premières à coûts élevés, la production et l'exploitation en aval de l'industrie du styrène sont toujours soumises à une pression accrue, leur marge bénéficiaire se réduit ou continuera d'être comprimée.
Les contradictions entre l'offre et la demande sont déraisonnables.
Le polystyrène (PS), le polystyrène expansé (EPS) et l'acrylonitrile butadiène-tartre (ABS) sont les trois principaux dérivés du styrène, représentant près de 70 % de sa consommation totale. Selon les experts, la capacité de production globale de ces trois dérivés est faible cette année. Malgré les prévisions d'amélioration, si l'on se montre optimiste quant à la consommation réelle de matières premières, le taux de croissance effectif de l'ABS, du PS et de l'EPS devrait être respectivement de 12 %, 6 % et 3 %, soit nettement inférieur au taux de croissance de la production de styrène (17 %). Cela signifie également que le déséquilibre entre l'offre et la demande de styrène reste difficile à résorber.
En 2023, l'offre de styrène atteindra progressivement la saturation. Bien que la demande devrait augmenter, son taux de croissance sera nettement inférieur à celui du styrène, et les exportations continueront de jouer un rôle important dans la réduction de la pression sur la production et les ventes. Concernant les importations, la suppression des droits antidumping sur le styrène entraînera une baisse significative des tarifs douaniers appliqués par la Chine et la Corée du Sud. Le volume total des importations de styrène devrait légèrement augmenter au second semestre. Cependant, cette hausse restera modérée grâce à l'amélioration de la compétitivité du yuan (RMB).
Date de publication : 16 février 2023