Le 9 avril, Wanhua Chemical a annoncé que l'acquisition des parts de Yantai Juli Fine Chemical Co., LTD. avait été approuvée par l'Administration d'État pour la réglementation du marché. Wanhua Chemical acquerra ainsi le contrôle de Yantai Juli, et l'Administration d'État pour la réglementation du marché a accepté d'imposer des restrictions supplémentaires concernant la concentration des opérateurs.
Yantai Juli est principalement active dans la production et la vente de TDI. Yantai Juli et sa filiale à 100 %, Xinjiang Heshan Juli, disposent d'une capacité de production nominale de 230 000 tonnes/an de TDI. Grâce à cette acquisition, la capacité de production de TDI de Wanhua Chemical en Chine passera de 35-40 % à 45-50 %, et le nombre de concurrents principaux sur le marché intérieur passera de 6 à 5, optimisant ainsi la concurrence sur le marché chinois du TDI. Par ailleurs, en intégrant le projet de production de TDI de 250 000 tonnes/an en construction dans le Fujian, la capacité nominale totale de l'entreprise atteindra 1,03 million de tonnes/an (en incluant la capacité de Juli), soit 28 % de la production mondiale, la plaçant au premier rang mondial et lui conférant un avantage concurrentiel significatif.
Fin 2022, les états financiers consolidés de Yantai Juli affichaient un actif total de 5,339 milliards de yuans, un actif net de 1,726 milliard de yuans et un chiffre d'affaires de 2,252 milliards de yuans (données non auditées). L'entreprise disposait d'une capacité de production de 80 000 tonnes de TDI et d'une capacité de production de gaz et d'acide nitrique à Yantai (actuellement à l'arrêt). Le Xinjiang dispose principalement d'une capacité de production annuelle de 150 000 tonnes de TDI, 450 000 tonnes d'acide chlorhydrique, 280 000 tonnes de chlore liquide, 177 000 tonnes de dinitrotoluène, 115 000 tonnes de diaminotoluène, 182 000 tonnes de chlorure de carbyle, 190 000 tonnes d'acide sulfurique concentré, 280 000 tonnes d'acide nitrique, 100 000 tonnes d'hydroxyde de sodium, 48 000 tonnes d'ammoniac et d'autres produits. En août 2021, Ningbo Zhongdeng, la plateforme d'actionnariat salarié de Wanhua Chemical, a signé un accord avec Xinjiang and Shandong Xu Investment Management Center (société en commandite) pour transférer 20 % des actions de Yantai Juli pour un montant de 596 millions de RMB. En juillet 2022 et mars 2023, Wanhua Chemical a signé des accords de transfert d'actions avec Xinjiang Xu Investment Management Center (société en commandite) et Shandong Xu Investment Management Center, respectivement, portant sur le transfert de 40,79 % et 7,02 % des actions de Yantai Juli. Le transfert de ces actions a été mené à bien, et Wanhua Chemical et les parties agissant de concert détiennent désormais 67,81 % des actions de Yantai Juli, ainsi que le contrôle de cette dernière. Wanhua Chemical entend par ailleurs poursuivre l'acquisition des actions restantes de Yantai Juli. Ce plan d'acquisition revêt une importance capitale pour le développement futur de Wanhua Chemical. D'une part, il permettra à l'entreprise de mettre en œuvre activement la stratégie nationale de développement de l'Ouest proposée par le gouvernement central et de concrétiser son implantation industrielle dans le Nord-Ouest. D'autre part, il contribuera à la mise en œuvre de l'initiative « la Ceinture et la Route » et permettra à l'entreprise de mieux servir les pays situés le long de cette route stratégique.
Wanhua Chemical prévoit d'acquérir les parts de Yantai Juli et de devenir propriétaire de cette dernière. Yantai Juli détient actuellement 100 % du capital de Xinjiang and Shan Juli Chemical. À ce jour, les projets de production de MDI d'une capacité de 400 000 tonnes par an, menés par Xinjiang and Shan Juli Chemical Planning, ont reçu l'approbation des services compétents (aménagement du territoire, sélection du site, évaluation environnementale, évaluation de la stabilité, économies d'énergie, etc.). En janvier 2020, le Comité de développement et de réforme de la région autonome ouïghoure du Xinjiang a rendu public le projet avant son approbation. Parallèlement, le projet a été inscrit sur la liste des projets prioritaires de la région pour 2023. Si l'acquisition aboutit, Wanhua Chemical espère obtenir le renouvellement du projet et construire une nouvelle base de production de MDI au Xinjiang afin de mieux desservir les clients de l'ouest de la Malaisie, de la Chine et de l'Asie occidentale.
Les restrictions supplémentaires que l'Administration d'État de la supervision et de l'administration du marché accepte concernant la concentration des opérateurs sont les suivantes :
1. Dans des conditions commerciales équivalentes, le prix moyen annuel du diisocyanate de toluène pour les clients en Chine après la finalisation de la transaction ne sera pas supérieur au prix moyen avant la date de livraison prévue (30 mars 2023). Si le prix des principales matières premières diminue, le prix de fourniture du diisocyanate de toluène aux clients en Chine devra être réduit de manière juste et raisonnable.
2. Sauf raisons valables, maintenir ou augmenter le rendement de diisocyanate de toluène en Chine après la livraison et continuer à développer l'innovation.
3. Conformément aux principes d'équité, de loyauté et d'absence de discrimination, les fournisseurs en Chine s'engagent à fournir du diisocyanate de toluène à leurs clients en Chine. Sauf motif légitime, ils ne doivent ni refuser, ni restreindre, ni retarder la livraison de produits à leurs clients en Chine ; ils ne doivent pas non plus réduire la qualité de leurs approvisionnements ni le niveau de service de leurs clients sur le marché chinois ; dans les mêmes conditions, et sauf pour des pratiques commerciales raisonnables, ils ne sont pas autorisés à appliquer un traitement différencié à leurs clients sur le marché intérieur chinois.
4. Sauf motif légitime, il est interdit de forcer l'achat de produits à base de diisocyanate de toluène ou de les vendre sur le marché des consommateurs en Chine.
5. Les restrictions susmentionnées sont appliquées depuis la date de la transaction et de la livraison. L'Administration d'État de la Supervision du Marché statuera sur leur levée en fonction de la demande et de la concurrence. Sans l'approbation de l'Administration Générale de la Supervision du Marché, l'entité concernée continuera d'appliquer les restrictions après leur application.
Date de publication : 18 avril 2023