Durant les vacances du Nouvel An lunaire, le marché intérieur du chlore liquide a connu une relative stabilité et les fluctuations de prix ont été rares. Après les vacances, le marché du chlore liquide a également fait ses adieux au calme, marquant le début de trois hausses consécutives, et les transactions ont progressivement repris. Au 3 février, les principales transactions des usines de camions-citernes de la région du Shandong s'établissaient à -300 yuans/tonne, soit -150 yuans/tonne.
Examen des cotations du marché du chlore domestique
Cette semaine, le marché intérieur des alcalis liquides a continué de faiblir. La baisse des prix d'achat des principales entreprises en aval de la Chine du Nord, à 920 yuans/tonne, a pesé sur le marché. Le climat d'achat n'a pas suffi à freiner l'enthousiasme des investisseurs, qui ont opté pour une attitude plus prudente. La reprise de la demande en aval reste limitée et le marché a besoin d'être reconstitué. En raison du niveau élevé des stocks sur le marché des alcalis liquides, de la poursuite de la remontée des prix du chlore liquide et des anticipations baissières du marché, ainsi que de l'absence de bonnes nouvelles, le marché des alcalis liquides est resté faible.
Dans la région du Shandong, les transactions pour 32 usines d'alcalis principaux se situent entre 940 et 1 070 yuans/tonne, et pour 50 usines d'alcalis principaux entre 1 580 et 1 600 yuans/tonne. Dans le Jiangsu, les transactions pour 32 usines d'alcalis principaux se situent entre 960 et 1 150 yuans/tonne ; dans le Jiangsu, les transactions pour les usines d'alcalis principaux se situent entre 1 620 et 1 700 yuans/tonne. La semaine prochaine, sans facteurs positifs significatifs, malgré une certaine reprise des entreprises en aval par rapport à la période précédente, la dynamique haussière globale est faible et les stocks des entreprises sur le marché restent élevés. Par conséquent, la faiblesse du marché des alcalis liquides sera difficile à gérer la semaine prochaine, et une attention particulière devra être accordée à la reprise de la demande en aval.
La reprise de la demande est lente, l'oxyde d'aluminium en aval principal n'a pas de plan d'achat de soude caustique, il suffit d'acheter l'enthousiasme est faible, les commandes d'exportation sont rares et d'autres facteurs baissiers sous l'influence de l'atmosphère commerciale du marché sont relativement légers, le prix de transaction réel du marché est toujours nettement inférieur à la cotation du fabricant.
Actuellement, les fabricants de Mongolie-Intérieure et du Ningxia proposent environ 4 000 ouvriers/tonne, mais le prix de transaction réel sur le marché est d'environ 3 850 à 3 900 yuans/tonne ; actuellement, les entreprises locales proposent des prix d'environ 3 700 yuans/tonne, mais le prix de transaction réel sur le marché est d'environ 3 600 yuans/tonne. Les entreprises du Shandong proposent des prix de tablettes de soude caustique d'environ 4 400 à 4 500 yuans/tonne ; le prix haut de gamme a considérablement baissé, et le prix de transaction réel sur le marché local est d'environ 4 450 yuans/tonne. Certaines sources ont négocié en dessous de ce niveau.
À l'heure actuelle, les entreprises de la principale zone de production n'ont pas annoncé de plan de maintenance temporaire. L'offre est relativement suffisante et la reprise de la demande en aval est évidemment difficile à suivre. De plus, le prix du marché devrait baisser compte tenu de l'enthousiasme des négociants à entrer sur le marché et de la réduction significative du volume des préventes des fabricants. On s'attend à ce que le nouveau prix unique dans la principale zone de production soit réduit d'environ 50 à 100 yuans/tonne la semaine prochaine. Le prix de transaction réel sur le marché sera également réduit dans une certaine mesure.
Analyse principale du marché en aval
Oxyde d'aluminium : Les prix intérieurs de l'oxyde d'aluminium évoluent favorablement. Le marché comprend l'impact de la protection de l'environnement et la modernisation des fours de grillage des entreprises d'oxyde d'aluminium du Shandong, ce qui a entraîné une baisse de la production à court terme. Avec la reprise des capacités sur le marché, les entreprises d'oxyde d'aluminium ont commencé à commander activement, mais en raison d'une faible utilisation des capacités au début, le niveau global des stocks est bas. Les récents investissements dans l'oxyde d'aluminium et la reprise de la production ont dépassé les attentes, ce qui a permis d'augmenter l'offre spot globale du marché. Cependant, la lenteur des nouveaux investissements et la reprise de la production d'aluminium électrolytique, et même l'ampleur de la réduction de la production, ont entraîné un fort pessimisme du marché à court terme. À court terme, l'attentisme prudent du marché est fort, la probabilité d'un choc sur la stabilité des prix est plus élevée et les prix de l'oxyde d'aluminium devraient rester stables à court terme.
Épichlorhydrine : Cette semaine, le prix de l'époxypropane domestique a chuté. (Le 9 février, le prix principal dans le Jiangsu était de 8 700 à 8 800 yuans/tonne, soit une hausse de 3,85 % par rapport au 2 février). Au cours de la semaine, les matières premières en amont ont persisté. Bien que le soutien des coûts soit évident, le principal facteur affectant la baisse de l'oxyde d'époxy est la rareté des nouvelles commandes en aval et l'augmentation des stocks cumulés de l'usine. De plus, avec la remise en service de certains dispositifs de stationnement et l'émergence continue d'offres à bas prix, le secteur s'est exacerbé, le marché est hors de portée des attentes et l'enthousiasme des livraisons s'est amélioré. Cependant, le marché global est faible, il est difficile de former un support favorable à la formation d'oxyde de propylène, le marché est superposé par de multiples nouvelles négatives et le prix a continué de baisser cette semaine. Le marché actuel est dans une situation de coûts élevés et de faible demande, et avec la poursuite de la baisse des prix, la marge brute des deux procédés s'est considérablement réduite. En particulier, la production d'oxyde d'époxypropylène à base de glycérine a atteint des niveaux de coûts proches de la limite, certaines entreprises ayant même enregistré des pertes. Compte tenu du jeu des coûts et de l'offre et de la demande, l'industrie est dans une situation difficile et l'atmosphère générale du marché est difficilement optimiste.
Oxyde de propylène : Au cours de ce cycle, le marché intérieur de l'oxyde de propylène est principalement en hausse constante. Après une légère marge bénéficiaire à la fin de la semaine dernière, l'aval devrait maintenir une certaine demande juste cette semaine, et sera suivi l'un après l'autre. Après la digestion des stocks et le transfert de cyclopropyle, le prix du cyclopropyle augmente, et dans le même temps, la contraction à court terme des appareils individuels du côté de l'offre et le prix du chlore liquide font grimper les coûts. Le suivi récent est faible. Jeudi, Shandong CiC a négocié 9 500-9 600 yuans/tonne d'échange au comptant usine, le prix moyen hebdomadaire négocié principal 9 214,29 yuans/tonne, en glissement mensuel +1,74 % ; East China Negotiation a livré 9 700-9 900 yuans/tonne d'échange au comptant, le prix moyen hebdomadaire négocié principal 9 471,43 yuans/tonne, en glissement mensuel +1,92 %. Français L'exploitation du côté de l'approvisionnement en oxyde de propylène a légèrement diminué au cours du cycle : Zhenhai Phase 2 a maintenu une opération négative légèrement inférieure, Yida et Qixiang ont arrêté, Shell 80 %, Zhenhai Phase 2 a augmenté la charge négative, Binhua, Huatai et Sanyue ont diminué la charge négative pendant une courte période, Daze a fonctionné avec une faible charge négative, Tianjin Petrochemical stable à 60 %, test pétrochimique satellite : taux d'utilisation des capacités au cours du cycle 72,41 % ; Du point de vue des coûts, finition étroite après la section du propylène, le chlore liquide a continué d'augmenter et de rebondir, recouvrement des coûts, marge de profit et de perte de cyclopropylène. La rétroaction de la demande après la fin du festival n'est pas comme prévu, une partie de la digestion de l'inventaire précoce, une partie de l'attente prudente des prix élevés.
Prévisions du marché futur
La semaine prochaine, en raison de la pression croissante sur les stocks des entreprises des principales zones de production et de la baisse continue des prix d'achat en aval, le prix du marché national des alcalis liquides pourrait encore baisser. La demande en aval dans les principales zones de vente continue de se redresser lentement, ce qui ne soutiendra que faiblement le prix du marché. La semaine prochaine, le prix du marché national de la soude caustique devrait encore baisser. La demande en aval étant faible, les négociants étant moins actifs sur le marché, le prix de transaction réel étant nettement inférieur à l'offre du fabricant. La demande principale d'alumine en aval ne pouvant être satisfaite, le marché en aval non aluminium étant difficile à améliorer, les négociants opérant sur le marché étant confrontés à des difficultés. Une baisse générale des prix est attendue la semaine prochaine. Concernant le chlore liquide, la hausse continue de son prix dans le nord de la Chine a entraîné la suspension des livraisons par certaines entreprises en aval. Le prix local du chlore liquide pourrait afficher une tendance à la baisse en début de semaine prochaine, ce qui entraînerait une nouvelle baisse du marché. Cependant, à mesure que l'aval se rétablit progressivement, le marché du chlore liquide dans le nord de la Chine va d'abord chuter puis augmenter la semaine prochaine, ce qui aura un certain impact sur le marché des zones environnantes, tandis que le marché dans d'autres parties du pays est relativement stable.
Date de publication : 15 février 2023