L'indice de Chine du Sud se resserre à la baisse
La majeure partie de l'indice de classification est plate.
La semaine dernière, le marché domestique des produits chimiques a connu un repli. Sur la base du suivi des transactions portant sur 20 références, on constate une hausse pour 3 produits, une baisse pour 8 et une stabilité pour 9.
Du point de vue du marché international, le marché du pétrole brut a connu une baisse la semaine dernière. Durant cette période, l'impasse entre la Russie, l'Ukraine et l'Iran a peiné à se résoudre, et le resserrement de l'offre s'est poursuivi. Toutefois, la faiblesse de la conjoncture économique a freiné la hausse des prix du pétrole, et les inquiétudes du marché se sont accrues, entraînant une baisse significative des cours internationaux. Au 6 janvier, le prix de règlement du contrat principal à terme sur le pétrole brut WTI aux États-Unis s'établissait à 73,77 dollars le baril, soit une baisse de 6,49 dollars par rapport à la semaine précédente. Le prix de règlement du contrat principal à terme sur le pétrole brut Brent était quant à lui de 78,57 dollars le baril, soit une baisse de 7,34 dollars par rapport à la semaine précédente.
Du point de vue du marché intérieur, le marché du pétrole brut a connu une faible baisse la semaine dernière, ce qui a pesé sur le marché des produits chimiques. À l'approche du Nouvel An chinois, les entreprises nationales ont suspendu leurs activités les unes après les autres, et la faible demande a freiné la hausse des prix, notamment celle des produits chimiques. Selon les données de suivi des transactions de Guanghua, l'indice des prix des produits chimiques du sud de la Chine (ci-après dénommé « Indice des produits chimiques du sud de la Chine ») a reculé la semaine dernière, s'établissant à 1 096,26 points, soit une baisse de 8,31 points par rapport à la semaine précédente (0,75 %). Parmi les 20 indices de classification, trois indices (toluène, deux géants et TDI) ont progressé, tandis que huit indices (aromatiques, méthanol, acrylique, MTBE, PP, PE, formaldéhyde et styrène) ont reculé. Les autres indices sont restés stables.
Figure 1 : Données de référence de l’indice South China Chemical Index la semaine dernière (base : 1000). Le prix de référence est celui indiqué par les opérateurs.
Figure 2 : Évolution de l'indice de Chine du Sud du 21 janvier au janvier 2023 (base : 1000)
Une partie de la tendance du marché des indices de classification
1. Méthanol
La semaine dernière, le marché du méthanol a affiché une certaine faiblesse. La baisse des cours internationaux du pétrole brut a pesé sur le moral des investisseurs, notamment en raison des congés anticipés pris par de nombreuses entreprises du secteur aval. La situation des expéditions au comptant dans les ports étant défavorable, la pression générale sur le marché s'est accentuée.
Dans l'après-midi du 6 janvier, l'indice des prix du méthanol dans le sud de la Chine a clôturé à 1140,16 points, en baisse de 8,79 points, soit 0,76 %, par rapport à la semaine précédente.
2. SodiumHhydroxyde
La semaine dernière, le marché intérieur des alcalis liquides est resté faible et stable. À l'approche du Nouvel An chinois, la demande a diminué, les livraisons des entreprises sont lentes et aucun soutien significatif n'est actuellement constaté, ce qui maintient le marché dans une position de faiblesse persistante.
La semaine dernière, le marché intérieur des alcalis a continué de fonctionner de manière stable, mais le trafic sur le marché s'est ralenti par rapport à la période précédente. La pression sur les expéditions des entreprises s'est progressivement accrue, et le marché a connu un fonctionnement temporaire.
Au 6 janvier, l'indice des prix de la pyrine dans le sud de la Chine a clôturé à 1683,84 points, soit le même niveau que la semaine précédente.
3. Éthylène glycol
La semaine dernière, le marché domestique de l'éthylène glycol a affiché une faible performance. En raison de la fermeture temporaire de certaines usines textiles polluantes pour cause de congés, la demande a diminué, les expéditions portuaires ont baissé et la situation de surproduction s'est maintenue, ce qui a pesé sur le marché domestique de l'éthylène glycol.
Au 6 janvier, l'indice des prix du glycol dans le sud de la Chine a clôturé à 657,14 points, en baisse de 8,16 points, soit 1,20 %, par rapport à la semaine précédente.
4. Styrène
La semaine dernière, le marché intérieur du styrène a connu un ralentissement. Sous l'effet de l'épidémie et de la basse saison, la construction en aval a diminué, la demande est restée limitée et la demande soutenue, ce qui a freiné la reprise et entraîné une baisse de l'activité.
Au 6 janvier, l'indice des prix du styrène dans le sud de la Chine a clôturé à 950,93 points, en baisse de 8,62 points, soit 0,90 %, par rapport à la semaine précédente.
Analyse post-marché
Les inquiétudes du marché concernant les perspectives économiques et de la demande persistent, le marché manque de dynamisme et les cours internationaux du pétrole restent sous pression. Sur le plan national, à l'approche du Nouvel An chinois, la demande finale ralentit et le marché des produits chimiques est sous tension. On s'attend à ce que ce dernier continue d'être désavantagé dans un avenir proche.
1. Méthanol
Le taux d'utilisation global des principales unités de production d'oléfines s'est amélioré, contribuant à l'augmentation des profits. Cependant, en raison de la période traditionnelle de fermeture des activités en aval, proche du Nouvel An chinois, certaines entreprises ont anticipé leurs congés. La demande de méthanol s'en trouve affaiblie, et le soutien de la demande est faible. Par conséquent, le marché du méthanol devrait connaître une faible activité.
2. SodiumHhydroxyde
Concernant les solutions alcalines liquides, avant les congés du Nouvel An chinois, certains équipements en aval ou les entrepôts seront fermés, ce qui devrait entraîner une baisse de la demande. Par ailleurs, les commandes d'exportation en attente seront progressivement livrées et honorées. Sous l'effet de ces multiples facteurs négatifs, le marché des solutions alcalines liquides pourrait connaître un repli.
Concernant les comprimés de soude caustique, la sensibilisation des distributeurs aux stocks est faible, et le prix élevé actuel freine quelque peu leurs achats. On s'attend donc à ce que le marché des comprimés de soude caustique connaisse un repli dans un avenir proche.
3. Éthylène glycol
Actuellement, la production et les ventes de polyester en aval restent faibles, la demande d'éthylène glycol est faible, le manque de soutien à la demande et la situation de surproduction persistent ; on s'attend à ce que le marché intérieur de l'éthylène glycol subisse ou continue de subir de faibles chocs.
4. Styrène
Avec la remise en service d'une partie de l'installation et la mise en production de la nouvelle installation, l'approvisionnement en styrène restera progressif, mais l'aval étant entré dans une phase de ralentissement, la demande ne s'améliore pas significativement et un léger choc sur le styrène est attendu à court terme.
Date de publication : 12 janvier 2023