Dans le contexte du nouveau cycle de révolution scientifique et technologique et la montée du nationalisme mondial des ressources, l'offre de nouvelles capacités s'est rétrécie, tandis que les domaines émergents en aval sont continuellement élargis. Les secteurs connexes tels que les matériaux de fluor, les produits chimiques du phosphore, l'aramide et d'autres industries devraient se poursuivre. Il est également optimiste quant à ses perspectives de développement.
Industrie chimique du fluor: l'espace de marché est constamment en pleine expansion
En 2022, la performance des sociétés coté fluorochimiques était brillante. Selon des statistiques incomplètes, au cours des trois premiers trimestres, le bénéfice net de plus de 10 sociétés cotée par fluorochimiques a augmenté toute l'année, et le bénéfice net de certaines sociétés a augmenté de plus de 6 fois l'année sur le seul an. Du réfrigérant au nouveau matériau du fluorure, en passant par les nouvelles batteries au lithium énergétique, les produits chimiques du fluorure ont continué à élargir leur espace de marché avec leurs avantages de performance uniques.
La fluorite est la matière première avant la plus importante pour la chaîne de l'industrie fluorochimique. L'acide hydrofluorique en matières premières est à la base de l'industrie chimique fluorne moderne. En tant que noyau de l'ensemble de la chaîne de l'industrie fluorochimique, l'acide hydrofluorique est la matière première de base pour fabriquer des produits chimiques fluors et en aval. Les principales industries de son aval comprennent le réfrigérant.
Selon le «protocole de Montréal», en 2024, la production et l'utilisation de trois générations de réfrigérants dans mon pays se gèlent au niveau de base. Le rapport de recherche sur les valeurs mobilières de Yangtze estime qu'après que les entreprises de quota de réfrigérant à trois génération, les entreprises peuvent revenir à un niveau d'approvisionnement plus axé sur le marché. Le quota du réfrigérant à trois génération en 2024 a été officiellement gelé, et le quota cumulatif du réfrigérant de la deuxième génération en 2025 a été réduit de 67,5%. Il devrait faire un écart d'approvisionnement de 140 000 tonnes / an. En termes de demande, la ténacité de l'industrie immobilière existe toujours. En vertu de l'optimisation de la prévention et du contrôle épidémiques, des industries telles que les appareils électroménagers peuvent progressivement récupérer. On s'attend à ce que trois générations de réfrigérant s'inversent du bas du boom.
L'Institut de recherche de l'industrie des affaires chinois prédit qu'avec le développement rapide de nouvelles énergies, de nouveaux véhicules énergétiques, des semi-conducteurs, de l'électronique et des industries médicales, des intermédiaires contenant du fluor, un monomère de fluor spécial, un liquide de liquide de fluor, un nouveau type d'agent d'extinction des incendies contenant du fluor, etc. . L'espace de marché de ces industries en aval est en continu, ce qui apportera de nouveaux points de croissance à l'industrie chimique fluoreuse.
Les valeurs mobilières de la Galaxie Chine et les valeurs mobilières Guosen estiment que les matériaux chimiques élevés devraient continuer à augmenter le taux de localisation, optimiste sur les plaques de fluorite telles que le réfrigérant du fluorite.
Industrie chimique du phosphore: la portée de l'application en aval est élargie
En 2022, affectée par les réformes structurelles de l'offre et la consommation d'énergie «double contrôle», la nouvelle capacité de production des produits chimiques de phosphore a une capacité de production limitée et des prix élevés, posant la Fondation Performance pour le secteur chimique du phosphore.
Le minerai de phosphate est la matière première de base de la chaîne de l'industrie chimique du phosphate. L'en aval comprend l'engrais phosphate, le phosphate de qualité alimentaire, le phosphate de fer au lithium et d'autres produits. Parmi eux, le phosphate de fer au lithium est la catégorie la plus prospère de la chaîne actuelle de l'industrie chimique du phosphate.
Il est entendu que chaque 1 tonne de phosphate de fer est produit par 0,5 à 0,65 tonnes et 0,8 tonne d'un phosphate d'ammonium. La croissance à grande vitesse de la demande de phosphate de fer au lithium le long de la chaîne industrielle à la transmission en amont augmentera la demande de minerai de phosphate dans le domaine de la nouvelle énergie. Dans le processus de production réel, la batterie de phosphate de fer au lithium 1GWH nécessite 2500 tonnes de matériaux orthopédiques de phosphate de fer au lithium, correspondant à 1440 tonnes de phosphate (repliement, c'est-à-dire P2O5 = 100%). On estime qu'en 2025, la demande de phosphate de fer atteindra 1,914 million de tonnes, et la demande correspondante de minerai de phosphate sera de 1,11 million de tonnes, représentant environ 4,2% de la demande totale de minerai de phosphate.
Guosen Securities Research Report estime que les facteurs multipartites favoriseront conjointement la prospérité élevée continue de la chaîne de l'industrie chimique du phosphore. Du point de vue de l'amont, dans le contexte de l'augmentation du seuil d'entrée de l'industrie à l'avenir et de la haute pression de la protection de l'environnement, son côté de l'offre continuera de se resserrer et les attributs de rareté des ressources sont importants. Le chevauchement des prix de l'énergie étrange a augmenté pour promouvoir le coût élevé des produits chimiques du phosphore à l'étranger, et l'avantage des coûts des entreprises nationales pertinentes est apparue. De plus, la crise mondiale des céréales et le cycle de prospérité agricole favoriseront la demande à la hausse d'engrais phosphate; La croissance explosive des batteries de phosphate de fer fournit également une augmentation progressive importante de la demande de minerai de phosphate.
Capital Securities a déclaré que la cause profonde d'un nouveau cycle d'inflation mondiale des ressources est le cycle de production de la capacité, y compris les dépenses en capital inadéquates au cours des 5 à 10 dernières années de ressources minérales, y compris le manque de dépenses en capital au cours des 5 à 10 derniers des années et la sortie de New Capacie prendront beaucoup de temps. La tension de l'année de l'approvisionnement en minerai de phosphore est difficile à atténuer.
Les titres open source croient que la nouvelle piste énergétique a continué à prospérité et est optimiste quant aux matériaux en amont tels que les produits chimiques de phosphore depuis longtemps.
Aramide：Innovation pour réaliser une entreprise incrémentielle
Avec le développement rapide de l'industrie de l'information, Aramid a de plus en plus attiré l'attention du marché des capitaux.
La fibre aramide est l'une des trois fibres hautes performances au monde. Il est inclus dans l'industrie émergente stratégique nationale et est également un matériel stratégique élevé pour le soutien à long terme du pays. En avril 2022, le ministère de l'industrie et des technologies de l'information et la Commission nationale du développement et de la réforme ont proposé conjointement qu'il était nécessaire d'améliorer le niveau de production de fibres à haute performance et de soutenir l'application de l'ARAMID dans le domaine élevé élevé.
L'aramide a deux formes structurées de l'aramide et du milieu, et le principal en aval comprend les industries des câbles en fibre de fibre. Les données montrent qu'en 2021, la taille mondiale du marché des aramides était de 3,9 milliards de dollars américains, et elle devrait passer à 6,3 milliards de dollars américains en 2026, avec un taux de croissance annuel composé de 9,7%.
Ces dernières années, l'industrie des câbles de fibres optiques de la Chine s'est développée rapidement et a sauté en première place dans le monde. Selon les statistiques du ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information, la durée totale de la ligne nationale de câbles optiques en 2021 a atteint 54,88 millions de kilomètres, et la demande de produits aramides à haut profil était proche de 4 000 tonne importations. Depuis le premier semestre de 2022, la longueur totale de la ligne nationale de câbles optiques a atteint 57,91 millions de kilomètres, soit une augmentation de 8,2% d'années-est-on.
Les valeurs mobilières de Yangtze, Huaxin Securities et Guosen Securities croient qu'en termes d'application, les normes d'équipement d'auto-protéction au milieu de l'aramide avancera progressivement, et la demande de l'aramide dans le domaine de la communication optique et du caoutchouc restera forte . De plus, la demande du marché pour le marché du lithium-electrodermida est large. Avec l'accélération des alternatives intérieures de l'ARAMID, le niveau de domestialisation à l'avenir devrait augmenter considérablement et les actions du secteur pertinentes sont dignes d'attention.
Heure du poste: 10 janvier-2023