Le 2 avril 2025, Donald Trump a signé deux décrets sur les « droits de douane réciproques » à la Maison Blanche, imposant un « droit de douane de base minimum » de 10 % à plus de 40 partenaires commerciaux avec lesquels les États-Unis accusent un déficit commercial. La Chine est confrontée à un droit de douane de 34 %, qui, combiné au taux actuel de 20 %, totalisera 54 %. Le 7 avril, les États-Unis ont encore intensifié les tensions, menaçant d'imposer des droits de douane supplémentaires de 50 % sur les produits chinois à compter du 9 avril. En incluant les trois hausses précédentes, les exportations chinoises vers les États-Unis pourraient être soumises à des droits de douane allant jusqu'à 104 %. En réponse, la Chine imposera un droit de douane de 34 % sur les importations en provenance des États-Unis. Quel sera l'impact sur l'industrie chimique nationale ?
Selon les données de 2024 sur les 20 principales importations chimiques de la Chine en provenance des États-Unis, ces produits se concentrent principalement dans le propane, le polyéthylène, l'éthylène glycol, le gaz naturel, le pétrole brut, le charbon et les catalyseurs – principalement des matières premières, des produits transformés primaires et des catalyseurs utilisés dans la production chimique. Parmi eux, les hydrocarbures acycliques saturés et le propane liquéfié représentent 98,7 % et 59,3 % des importations américaines, avec des volumes atteignant respectivement 553 000 tonnes et 1,73 million de tonnes. La valeur des importations de propane liquéfié à elle seule a atteint 11,11 milliards de dollars. Si le pétrole brut, le gaz naturel liquéfié et le charbon à coke ont également des valeurs d'importation élevées, leurs parts sont toutes inférieures à 10 %, ce qui les rend plus substituables que d'autres produits chimiques. Les droits de douane réciproques pourraient augmenter les coûts d'importation et réduire les volumes de biens comme le propane, ce qui pourrait augmenter les coûts de production et restreindre l'offre de produits dérivés en aval. Cependant, l'impact sur les importations de pétrole brut, de gaz naturel et de charbon à coke devrait être limité.
Du côté des exportations, les 20 principales exportations chimiques de la Chine vers les États-Unis en 2024 étaient dominées par les plastiques et produits connexes, les combustibles minéraux, les huiles minérales et produits de distillation, les produits chimiques organiques, les produits chimiques divers et les produits en caoutchouc. Les plastiques à eux seuls représentaient 12 des 20 principaux articles, avec des exportations d'une valeur de 17,69 milliards de dollars. La plupart des exportations chimiques à destination des États-Unis représentent moins de 30 % du total de la Chine, les gants en polychlorure de vinyle (PVC) étant les plus importants avec 46,2 %. Les ajustements tarifaires pourraient affecter les plastiques, les combustibles minéraux et les produits en caoutchouc, secteurs pour lesquels la Chine détient une part d'exportation relativement élevée. Cependant, la mondialisation des activités des entreprises chinoises pourrait contribuer à atténuer certains chocs tarifaires.
Dans un contexte de hausse des droits de douane, la volatilité des politiques pourrait perturber la demande et les prix de certains produits chimiques. Sur le marché d'exportation américain, les catégories de produits à gros volume comme les produits en plastique et les pneus pourraient subir une pression importante. Concernant les importations en provenance des États-Unis, les matières premières en vrac comme le propane et les hydrocarbures acycliques saturés, qui dépendent fortement des fournisseurs américains, pourraient subir des impacts notables sur la stabilité des prix et la sécurité d'approvisionnement des produits chimiques en aval.
Date de publication : 18 avril 2025